Die Aktien von Salesforce stiegen im erweiterten Handel am Dienstag stark an, nachdem der Unternehmenssoftware-Riese einen besser als erwarteten Quartalsumsatz meldete und eine solide Prognose für den laufenden Zeitraum abgab. Vor allem aber zeigte das Unternehmen, dass Agentforce, seine neue KI-Plattform, in Zukunft das Umsatzwachstum ankurbeln könnte. Der Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 9,44 Milliarden US-Dollar und lag damit sowohl über dem oberen Ende der Prognose als auch über den von Analysten erwarteten 9,35 Milliarden US-Dollar, so die Schätzungen von LSEG. Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 2,41 US-Dollar stieg auf Jahresbasis um 14 % und verfehlte damit die von Analysten prognostizierten 2,44 US-Dollar, wie LSEG-Daten zeigten. Laut FactSet stieg die bereinigte operative Marge in den drei Monaten bis zum 31. Oktober auf 33,1 % und übertraf damit die Konsensschätzung von 32,27 %. Auf Basis der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) lag die Betriebsmarge bei 20 % und damit über den erwarteten 18,93 %. CRM YTD Bergentwicklung der Salesforce-Aktie im Jahr 2024. Fazit: Salesforce hat die Ware geliefert. Da die Aktie im erweiterten Handel um mehr als 10 % auf 360 US-Dollar pro Aktie gestiegen ist, erhöhen wir unser Kursziel von 300 US-Dollar auf 400 US-Dollar. Allerdings behalten wir aufgrund der jüngsten Rallye unsere Einstufung von 2 bei, was bedeutet, dass wir Rückgänge abwarten würden, bevor wir die Position aufstocken. Aufgrund der positiven Umsatzentwicklung ist die Wall Street bereit, über den leichten Fehlschlag von Salesforce beim bereinigten Gewinn pro Aktie hinwegzusehen. Investoren wissen, dass Salesforce hinsichtlich der Margen diszipliniert ist, aber was der Markt als nächstes wirklich sehen möchte, um die Aktie nach oben zu bringen, ist ein besseres Umsatzwachstum. Die Quartalsergebnisse und der Ausblick zeigten, dass die Fundamentaldaten des Unternehmens stabil geblieben sind, ohne dass eine der aufregendsten Produkteinführungen seiner Geschichte dazu beigetragen hat: Agentforce. Salesforce Warum wir es besitzen: Salesforce ist ein führendes Unternehmenssoftwaretool für Unternehmen aller Branchen, das Mitarbeitern hilft, besser mit Kollegen intern und mit ihren Kunden zu kommunizieren. Das Gleichgewicht des Unternehmens zwischen Margensteigerung und dem Potenzial für ein schnelleres Umsatzwachstum – unterstützt durch die Einführung von KI – sollte zu einem starken Gewinnwachstum führen. Konkurrenten: SAP, Microsoft, HubSpot Letzter Kauf: 21. Dezember 2022 Einführung: 15. Juni 2018 Agentforce ist die Plattform des Unternehmens für KI-gestützte Assistenten, die Aufgaben autonom ausführen und Entscheidungen treffen können. Dieses neue Produkt hat die Geschichte der Aktie völlig verändert. Als die Aktie im Sommer im Tief von 200 US-Dollar notierte, bestand die Befürchtung, dass KI das Geschäftsmodell von Salesforce stören würde. Die Sorge bestand im Wesentlichen darin, dass Unternehmen, die Softwarelizenzen pro Person verkaufen, möglicherweise eine geringere Nachfrage verzeichnen, wenn Unternehmen dank KI weniger Arbeitskräfte benötigen. Salesforce hat diese Bärenthese in den letzten Monaten widerlegt – und insbesondere nach seiner jährlichen Dreamforce-Konferenz im September, als es Agentforce ernsthaft vorstellte. Die Plattform wurde erst in der letzten Woche des Berichtsquartals von Salesforce allgemein verfügbar, daher ist es noch zu früh im Einführungszyklus, um einen wesentlichen Beitrag zu kritischen Finanzkennzahlen wie der aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtung oder cRPO zu leisten. Diese Kennzahl spiegelt die Höhe der vertraglich vereinbarten Einnahmen wider, die voraussichtlich in den nächsten 12 Monaten verzeichnet werden. Im Gegensatz dazu ist der RPO der Gesamtwert der vertraglich vereinbarten Einnahmen. Trotz seiner Neuheit hat Agentforce einen unglaublichen Start hingelegt, der für die Zukunft sehr vielversprechend ist. „Wir sind zu einem Anbieter digitaler Arbeitskräfte geworden. … Diese digitale Arbeitsmöglichkeit ist unglaublich und wir könnten nicht aufgeregter sein“, sagte CEO Marc Benioff am Dienstagabend zu Jim Cramer bei „Mad Money“. „Die Ergebnisse, beginnend in diesem Quartal, zeigen bereits, was für die Zukunft möglich sein wird. Wir haben in der ersten Woche nach Verfügbarkeit über 200 Agentforce-Verträge abgeschlossen.“ Benioff sagte, zu den ersten Kunden zählen der Haushaltsgerätehersteller SharkNinja, der Londoner Flughafen Heathrow und die Personalvermittlungsfirma Adecco. Benioff fügte bei der Gewinnmitteilung hinzu, dass die Agentforce-Pipeline in künftigen Quartalen „in die Tausende geht und potenzielle Transaktionen umfasst“. Der Markt hatte hohe Erwartungen an Agentforce zu Beginn des Quartals, was sich darin zeigte, dass die Salesforce-Aktien seit Dreamforce Mitte September um mehr als 30 % gestiegen sind. Was wir am Dienstagabend erfahren haben, bestätigt den Hype und könnte genau das sein, was das Unternehmen braucht, um das Umsatzwachstum wieder auf mindestens 10 % zu beschleunigen, ein wichtiges Niveau für Investoren. Vierteljährlicher Kommentar Auf hohem Niveau ist klar, dass die anderen KI-bezogenen Lösungen von Agentforce und Salesforce der Geschäftsabwicklung neue Energie verliehen haben. Es hat Sorgen über verlängerte Verkaufszyklen, eine stärkere Vertragsprüfung und andere Schlagworte zum Softwareverkauf zerstreut, die die Branche seit 2022 geplagt haben. Im dritten Quartal gab das Unternehmen an, dass die Zahl der Vertragsabschlüsse im Wert von mehr als 1 Million US-Dollar mit KI-Tools gestiegen sei im Jahresvergleich mehr als verdreifacht. Führungskräfte gaben an, dass die Gesamtzahl der KI-Deals 2.000 überschritten habe, darunter die mehr als 200 Agentforce-Deals, die wir zuvor erwähnt haben. Die Data Cloud-Anwendung von Salesforce – die dabei hilft, Daten aus mehreren Quellen auf einer Plattform zu vereinen – könnte ein wichtiger Treiber für diese anderen Verträge sein. Salesforce bezeichnet seine verschiedenen Anwendungen als „Clouds“, beispielsweise Sales und Service Cloud. Salesforce verzeichnet eine Dynamik bei Multi-Cloud-Angeboten, was ein großartiges Zeichen ist. Die Top-25-Deals des Quartals umfassten durchschnittlich jeweils mehr als fünf Clouds. Für Investoren sind Deals mit mehreren Anwendungen besonders ermutigend, da sie darauf hindeuten, dass Unternehmen treuere Kunden sein werden. „Unsere Multi-Cloud-Strategie ist auch der Kern unserer Finanzstrategie“, sagte CFO Amy Weaver bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. „Multi-Cloud-Kunden haben höhere Ausgaben, geringere Fluktuationsraten und einen erheblichen Umsatz [annual recurring revenue] „Das Unternehmen gab bereits im August bekannt, dass Weaver als CFO zurücktreten, aber bis zur Ernennung eines Nachfolgers in dieser Position bleiben wird. Salesforce verzeichnete im dritten Quartal einen bemerkenswerten Profitabilitätsmeilenstein: Die GAAP-Betriebsmargen erreichten 20 % Zum ersten Mal in der Unternehmensgeschichte ist dies ein wichtiger Schritt auf dem Weg zur Kostendisziplin des Managements. In den kommenden Quartalen ist jedoch die Höhe der Investitionen zu berücksichtigen, die erforderlich sind, um die Wachstumschancen von Agentforce und Data Cloud zu decken , das Unternehmen plant, im vierten Quartal weltweit 1.400 Kundenbetreuer einzustellen, was einem Rückgang gegenüber den 4,3 Milliarden US-Dollar im vorangegangenen Dreimonatszeitraum entspricht Die Gesamtzahl der verwässerten Aktien sank sequenziell von 973 Millionen auf etwa 965 Millionen, was am wichtigsten ist, dass Salesforce ein Rückkaufprogramm durchführt, das die Verwässerung mehr als ausgleicht von der aktienbasierten Vergütung – einst ein Streitpunkt für einige Anleger. Im Jahresvergleich ist die Anzahl der verwässerten Aktien um 2 % gesunken, und das Unternehmen verfügt noch über etwa 10,6 Milliarden US-Dollar unter seiner 30-Milliarden-Dollar-Genehmigung. Prognose Für das vierte Geschäftsquartal erwartet Salesforce einen Umsatz von 9,9 bis 10,1 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert von 10 Milliarden US-Dollar entspricht laut LSEG relativ der Konsensschätzung von 10,05 Milliarden US-Dollar. Unter dem Strich erwartet das Unternehmen einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,57 bis 2,62 US-Dollar, der mit einem Mittelwert von etwa 2,60 US-Dollar die Konsensschätzung von LSEG von 2,66 US-Dollar verfehlte. Salesforce geht davon aus, dass sein cRPO im Jahresvergleich um 9 % auf implizite 30 Milliarden US-Dollar steigen wird, was in etwa der Konsensprognose von 30,08 Milliarden US-Dollar entspricht, wie FactSet-Daten zeigten. Zur Erinnerung: Salesforce erwartet von Agentforce-bezogenen Buchungen keinen wesentlichen Beitrag zum cRPO. Auf Gesamtjahresbasis erhöhte das Unternehmen das untere Ende seiner Umsatzprognose und steigerte seine Betriebsmarge sowie die angepasste Prognose für die Betriebsmarge. Außerdem wurde die Prognose für den operativen Cashflow angehoben. (Jim Cramer's Charitable Trust ist Long-CRM. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. ES WERDEN KEINE BESTIMMTEN ERGEBNISSE ODER GEWINNE GARANTIERT.
Fußgänger in der Nähe des Salesforce Tower in San Francisco, Kalifornien, am Mittwoch, 25. Januar 2023.
Marlena Sloss | Bloomberg | Getty Images
Anteile von Salesforce stieg am Dienstag im erweiterten Handel stark an, nachdem der Unternehmenssoftwareriese einen besser als erwarteten Quartalsumsatz meldete und eine solide Prognose für den laufenden Zeitraum abgab. Vor allem aber zeigte das Unternehmen, dass Agentforce, seine neue KI-Plattform, in Zukunft das Umsatzwachstum ankurbeln könnte.
