Schaum kann man nicht verbieten. Man kann Wahnsinn nicht verbieten, vor allem nicht, wenn er sich auszahlt. Man kann den Insidern oder dem Big-Data-Analytics-Spezialisten Palantir nicht sagen, dass sie Gewinne mitnehmen sollen. Sie können die Führungskräfte von Applovin nicht davon abhalten, hier auszusteigen, und Sie können den Käufern dieses Unternehmens für Werbesoftware für mobile Spiele nicht sagen, dass es möglicherweise nicht so wertvoll ist, wie Sie denken. Wir wünschten, wir könnten es. Wir wollen einen gesunden Markt, in dem es keine Aktien aller Art gibt, die von nichts anderem als dem Geruch von Profit brüllen. Wir wollen, dass diese Käufer sich tummeln, weil wir nicht wollen, dass die an der New Yorker Börse notierten Unternehmen zu Verrückten werden und der Nasdaq 100 eine Art Zufluchtsort darstellt. Mittlerweile herrscht bei uns so viel Schaum und übertriebener Enthusiasmus im Einzelhandel. Sie blinken alle rot, aber noch nicht leuchtend rot oder rot, das Ihre Netzhaut ausbrennen lässt. Palantir und Applovin stehen symbolisch für die Herausforderungen, vor denen wir derzeit stehen. Beide Aktien werden wie GameStop vor ein paar Jahren während des Meme-Aktienbooms gehandelt. Doch im Gegensatz zum Gestank von GameStop handelt es sich hierbei um echte, sehr reale Unternehmen. PLTR YTD Berg Palantir YTD Viele Menschen zählen darauf, dass Palantir die Arbeitsweise des Pentagons verändern wird. Die Aktie des Unternehmens ist tatsächlich günstig, wenn es um die 40er-Regel geht, bei der wir die Wachstumsrate und die freie Cashflow-Marge addieren und sehen, ob sie 40 übersteigt. Sie liegt deutlich über 50 und gibt den Leuten das „Richtige“. „Weiter dafür zu bezahlen, so wie Institutionen es für das inzwischen sehr heilige ServiceNow tun.“ Ja, Palantir ist lukrativ. Ja, es wird von dem brillanten, aber erstaunlich arroganten, wenn nicht geradezu kriegerischen Alex Karp geleitet, der diejenigen, die die Geschichte tatsächlich erzählen wollen, wie eine Machete durch Margarine zerreißt. Die Verachtung ist so triefend, so schmerzhaft, dass Sie tatsächlich wollen, dass die Aktie abstürzt, obwohl Ihnen alles gefällt, was sie tun, und anerkennen, dass sie möglicherweise die Hoffnung für das Pentagon sind, den Einsatz von Menschen in Gefahrensituationen aufzugeben und sich dem Rest von uns im 21. anzuschließen Jahrhundert. Aber das Einzige, was wir über dieses 173-Milliarden-Dollar-Unternehmen wissen, ist, dass es Leute gibt, die morgens aufwachen – wenn sie überhaupt schlafen gehen –, die diese Aktie in kleinen Mengen kaufen und sie dann weiter erhöhen, weil es keine „Verkäufer“ gibt. zu dieser Stunde, mit Ausnahme von Leuten, die Verkaufsaufträge weit über dem Markt aufgeben, Aufträge, die fast immer angenommen werden. Ich beobachte es, ich beobachte, wie es höher steigt, und ich hoffe weiterhin, dass diese Käufer in eine Grube mit Fracking-Sand gerammt werden, denn ich hasse es, diese Form des „Aufsteigens“ zu sehen. Stehen Sie auf und sehen Sie es selbst. Es handelt sich um einen Willenswettbewerb, um die Aktie höher zu treiben, ein Spiel, bei dem die Käufer weiterhin gewinnen und die Verkäufer weiterhin verlieren. Es ist ein Tauziehen, bei dem die Bullen jeden Morgen die Bären vernichten. Denn die Bullen gewinnen immer, und wir wissen, dass der Aktienkurs ein Gefühl der Unsterblichkeit vermittelt, das sich nur auf andere „Palantirs“ auswirkt, die eingesackt und erschossen, aber nicht liquidiert werden. In diesem Sinne wünschen wir uns wirklich, dass es einen Pump-and-Dump gäbe, denn dann könnten wir sagen: „Oh, das ist nur ein Pump-and-Dump“ und in der Lage sein, die Aktie, die Käufer und alle kurzlebigen Chips, die es bald geben wird, zu verwerfen verschwinden, wenn wir alle über das Schema Bescheid wissen. Es ist das Gegenteil. Echte Unternehmen, echte Aktien, echte Gewinne, die man mitnehmen kann, aber das wird nicht der Fall sein, weil „diese Leute“ es nicht so machen. Diese Käufer wissen, dass die Palantir-Aktie steigt. Es handelt sich um eine Aktie im Wert von 173 Milliarden US-Dollar, die nicht aufhören wird, bis sie eine Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar oder 300 Milliarden US-Dollar erreicht? Ist es für „diese Leute“ überhaupt wichtig? Wie kann ich so sicher sein, wer „diese Leute“ sind? Ich kann mir sicher sein, weil ich selbst einmal einer von ihnen war. Als ich bei Goldman Sachs vermögende Menschen und kleine Family Offices beriet, waren das die wilden 1980er Jahre. Damals habe ich nie geschlafen, ich war nur ein glühender Kopf, der nicht aufhören konnte, sich jeden einzelnen Preis und jedes einzelne Spiel zu merken. Ich hatte mir die Kurse von Hunderten von Aktien eingeprägt, und ich hatte die Entwicklung einer Vielzahl von 80-Dollar-Aktien, der PepsiCos und Mercks und Waste Managements und 3Ms der damaligen Welt verfolgt, und ich entdeckte ein narrensicheres Muster. Aktien, die 80 $ erreichen, steigen auf 90 $. Aktien, die auf 90 $ steigen, steigen auf 100 $. Aktien, die auf 100 $ steigen, steigen auf 110 $. Aktien, die auf 110 US-Dollar steigen, steigen auf 120 US-Dollar, und dann werden sie aufgeteilt, normalerweise im Verhältnis 3 zu 1, und Sie verkaufen sie zum Split. Oh, keine Sorge, ich wusste, dass mein Vortrag lächerlich, sogar schwachsinnig war. Es war kein Funken Strenge dabei. Zu dieser Zeit hatte Goldman Sachs Vertriebsmitarbeiter und Partner mit engen Beziehungen zu den reichsten Menschen in New York. Ich habe die Regeln respektiert. Ich habe nicht die Kunden anderer gesucht. Aber ich habe sie an den Quellen angegriffen, die sie besuchten, aßen und Spaß hatten. Ich war ein bisschen wie David Blaine trifft Oz, den Mentalisten. Ich habe ihnen stets gesagt, was mit bestimmten Aktien passieren würde, und verdammt noch mal, wenn ich nicht immer Recht hatte. Außerdem habe ich meinen eigenen Worten Taten folgen lassen. So, hier war der Prozess. Als ich meine „weichen“ Ziele sah – weich, weil ich mich an die Regeln halten und kein Konto stehlen wollte –, öffnete ich mein Gedankenblatt und blätterte die Vorhersagen über die Entwicklung der von mir angepriesenen Blue Chips ab. Natürlich wurde ich trotz meiner Ivy-League-Referenzen als Possenreißer abgetan – sie beeindruckten damals, nicht, dass sie es hätten tun sollen, aber sie taten es. Als ich sie dann wieder und wieder sah, hätte ich so viel Geld verdient, dass sie lautstark nach der „Liste“ verlangten. Nun, hier ist, was so „Palantir“ an diesem Moment war. Ich hatte immer Recht. Das Muster wiederholte sich immer wieder. Es dauerte mehr als ein Jahr. Eines Tages hielt ich jedoch inne, weil ich vielleicht einen Ikarus-Moment spürte. Ich habe den Sieg erklärt. Ich hatte nichts mehr zu sagen. Der Brunnen war absichtlich versiegt. Die Leute, die das heutige Palantir-Spiel spielen, sind diese jungen „MEs“. Sie gewinnen weiter. Ich glaube nicht, dass sie die Disziplin an den Tag legen werden, die ich an den Tag gelegt habe, um mich von einem scheinbar in meine Richtung manipulierten Casino zu entfernen, weil sie nicht wissen, wie es ist, eine Prügelstrafe wie ich einzustecken, weil ich in den späten 70ern gehandelt habe und sehr frühe 80er, eine miserable Zeit. Ich wollte das Kopfgeld nicht zurückgeben. Diese „Menschen“ heute – für sie ist es ein faszinierendes erstes Rodeo, bei dem sie Geld prägen, und Leute wie ich verstehen das nicht oder sind zu dumm, um zu sehen, wie viel Geld damit verdient wird. Die Ironie, mich als Schelte zu betrachten, geht ihnen völlig verloren. Die Vorstellung, dass ich jemals den Sieg verkünden würde, zeigte, was für ein Verlierer ich war. Oh, und wissen Sie, was sonst noch auf ihnen verloren geht? Der Börsencrash von 1987. Alle diese „80- bis 120-Dollar“-Aktien wurden dezimiert. Jeder Cent wurde zurückgegeben. Ich lache immer noch darüber. Ich hoffe, dass ihnen das auch gelingt. APP YTD Berg Applovin YTD Applovin ist so ähnlich, dass es genauso gut in einer Art Spiegelsaal stehen könnte. Die Käufer, die Applovin, dieses 117-Milliarden-Dollar-Unternehmen, betreten, haben keine Ahnung, was Applovin ist. Das macht es um einiges besser als ein PepsiCo oder ein Waste Management. Solange die Leute wissen, dass es sich um Unternehmenssoftware für Werbung für mobile Spiele handelt – wie die Netflix-Werbeebene – und dass sie sich wie Shopify in den E-Commerce verlagert –, kann sich die Aktie sicher verdoppeln, bevor irgendein Analyst überhaupt die Chance bekommt, einen Kauf zu tätigen oder stark kaufen oder das Kursziel auf 400 $ oder 500 $ erhöhen. Diese Cowboys, die noch nie von einem widerspenstigen Pony geworfen wurden, stehen jeden Morgen um 3:45 Uhr ET auf – eine herrliche halbe Stunde später als ich (damit Ihr „kunstvoller Kauz“ immer noch die Nase vorn hat) und lieben Applovin zu höheren Preisen . Das alles funktioniert, weil sie bei Applovin „früh dran“ sind, was zum Teufel das auch heißen mag, und die Insider so ahnungslos sind, was den Verkauf angeht, dass sie den Witz überhaupt nicht mitbekommen. Die Coca-Cola- und Merck-Verkäufer waren auch nicht die verdammten Idioten von vor 40 Jahren. Das Applovin-Spiel ist erst dann zu Ende, wenn ein starker Konkurrent hereinkommt und seine Margen kürzt. Aber es wird ewig dauern, bis es fertig ist. Aktien fallen nicht aus eigener Kraft, daher kann ich nicht bestimmen, wann der Wettbewerb endet. Applovin ist ein echtes Unternehmen mit echten Perspektiven und echten Erträgen, die man multiplizieren kann – solange man bis 2026 oder 2027 blickt und noch aggressivere Preisziele rechtfertigt. Es sieht nicht so aus, als würde es ein Super-Micro-Computer-Problem mit diesen lästigen Prüfern geben, die sich weigern, auf der Flucht dabei zu sein. Was für Verlierer E & Y sein können. Fazit Warum interessiert uns das? Warum interessiert mich das? Vielleicht bin ich neidisch, dass das Club-Portfolio nicht in diesen Lauf einsteigen kann, bevor es eher zu einem musikalischen Stuhlausflug wird. Vielleicht, weil ich es schon einmal gesehen habe und weiß, dass es nicht endet, bis jeder Graubart seine Glaubwürdigkeit verliert, wenn er einen Kreisel nennt? Das sind nicht die Gründe. Es fördert ein Verhalten, das letztendlich über Unternehmen hinausgeht, die wirklich großartig sein können wie Palantir oder Applovin – und uns zu den GameStops und AMCs führt, die von klugen Hedgefonds-Managern leerverkauft werden, und es wird zu einem Wettbewerb von Hedgies gegen Neulinge und Neulinge stehen auf der Seite der Gerechten und die Hedgies stehen auf der Seite von Mephistopheles und können es kaum erwarten, die Gerechten von ihrem Geld zu trennen. Mit anderen Worten, wir befinden uns in einem prekären Moment, in dem das spekulative Verhalten im Vordergrund steht und die Spekulanten immer weiter gewinnen und gewinnen und gewinnen. Solange dies der Fall ist, ähnelt der Markt noch mehr einem Casino als sonst, und jede Diskussion über die Aussichten von Salesforce oder sogar Nvidia erscheint veraltet und albern. Du willst nie altmodisch und albern sein. Hüten Sie sich also vor diesem dunklen Markt, der gleichzeitig mit dem Markt voller Sonnenlicht und Desinfektionsmittel stattfindet. Es ist in Ordnung, wenn es so in einer Ecke steht, wie es noch ist. Aber es ist nicht in Ordnung, wenn es das Hauptereignis ist. Wenn es soweit ist – und ich fürchte, das wird früher als später der Fall sein – müssen wir so lange trimmen, bis wir nicht mehr genug anhaben für das Crescendo und die Reinigung. Bis dahin müssen wir unseren Kurs beibehalten – hoffentlich brennen nur diese beiden Brände aus – und wir können unseren regelmäßig stattfindenden Bullenmarkt wieder aufnehmen. Wir werden all dies besprechen und dabei die Club-Aktien aus dieser Perspektive während unserer Dezember-Monatssitzung am Mittwoch um 12:00 Uhr ET untersuchen. (Eine vollständige Liste der Aktien von Jim Cramer's Charitable Trust finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. 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Rob Kim | NBCUniversal
Schaum kann man nicht verbieten. Man kann Wahnsinn nicht verbieten, vor allem nicht, wenn er sich auszahlt. Das kann man Insidern oder Big-Data-Analytics-Spezialisten nicht sagen Palantir Gewinne mitnehmen. Man kann die Führungskräfte nicht daran hindern Apfelwein Sie können hier nicht aussteigen, und Sie können den Käufern dieses Softwareunternehmens für mobile Gaming-Anzeigen nicht sagen, dass es möglicherweise nicht so wertvoll ist, wie Sie denken.
