Ein Fondsmanager mit überdurchschnittlicher Performance, der zuvor Aktien von Meta Platforms wegen Bedenken hinsichtlich der Virtual-Reality-Investitionen des Unternehmens verkauft hatte, ist nun optimistisch, was die Strategie des Technologieriesen für künstliche Intelligenz angeht. Stephen Yiu, Chief Investment Officer des Blue Whale Growth Fund, sagte, dass Meta neben Nvidia die einzige Aktie in der Magnificent-7-Gruppe ist, wenn es um Investitionen in künstliche Intelligenz geht. „Wir glauben wirklich, dass Meta aufgrund dieser KI-Ausgaben ein Nettogewinner sein könnte“, sagte Yiu am Freitag gegenüber Squawk Box Europe von CNBC und verwies auf potenzielle Vorteile personalisierter Werbung auf den Plattformen des Unternehmens wie Instagram, Facebook und Threads sowie neuer KI Messaging-Funktionen für Unternehmen auf WhatsApp. Diese optimistische Haltung markiert einen bedeutenden Wandel für Yiu, der bekannt gab, dass sein Fonds bereits vor zwei Jahren aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Virtual-Reality-Investitionen des Unternehmens Meta Platform-Aktien verkauft hatte. „Im Vergleich zu vor zwei Jahren, als wir Meta Ende Januar 2022 verließen, machten wir uns große Sorgen um das Metaverse. Denn Metaverse war etwas ganz anderes, dessen Durchsicht vielleicht 10 Jahre dauern würde“, erklärte Yiu. „Aber mit KI erkennt man den Nutzen tatsächlich recht schnell.“ Metas Reality Labs-Abteilung, in der sich die Virtual-Reality-Technologien und -Projekte des Unternehmens befinden, musste im Jahr 2022 Verluste in Höhe von 13,72 Milliarden US-Dollar hinnehmen, bevor Zuckerberg seine Strategie änderte. Meta gehört zu den Top-10-Beteiligungen im Blue Whale Growth Fund von Yu, der selbst im Jahr 2024 um 16,6 % zulegte. Im vergangenen Jahr erzielte der Fonds eine Rendite von 30,7 % und übertraf damit deutlich seine Benchmark und den S&P 500, der um 26 % zulegte. Yius Unterstützung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Meta wegen seiner ehrgeizigen KI-Ausgabenpläne auf den Prüfstand gestellt wird, was bei Wall-Street-Analysten gemischte Reaktionen hervorruft. Meta erhöhte das untere Ende seiner Prognose für die Investitionsausgaben für 2024 auf 38 Milliarden US-Dollar, nachdem die vorherige Prognose bei etwa 37 Milliarden US-Dollar lag. Das obere Ende der Investitionsprognose liegt für dieses Jahr immer noch bei 40 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen fügte hinzu, dass die Ausgaben, zu denen auch milliardenschwere Käufe von Nvidias Grafikprozessoren gehören, im Jahr 2025 deutlich steigen werden. Deutsche-Bank-Analyst Benjamin Black reagierte positiv auf die Anlagestrategie von Meta und behielt die Einstufung „Kaufen“ mit einem Kursziel von 650 US-Dollar bei . „Für uns wird immer deutlicher, dass die umfangreichen Investitionen in Kern-KI (und Gen-KI) einen spürbaren positiven Einfluss auf die Werbeleistung haben und zu einer immer größeren Kluft zwischen Meta und seinen Mitbewerbern führen“, sagte Black in einer Notiz Kunden nach dem Ergebnisbericht vom Mittwoch. Einige Analysten äußerten jedoch Vorsicht. In einer Mitteilung an die Kunden sagte Nat Schindler von der Scotiabank, dass der 9-prozentige Anstieg der Mitarbeiterzahl und der Infrastrukturinvestitionen ein „Mangel an einer klaren KI-Monetarisierungsstrategie“ zeige, was „Fragen zur Nachhaltigkeit des Margenwachstums“ aufwerfe. Morningstar ging einen Mittelweg und erkannte sowohl die bevorstehenden Chancen als auch die Herausforderungen an. „Wir glauben, dass Werbekampagnen auf Meta mithilfe von GenAI-Tools einen größeren Wert erzielen können, den Meta über seine leistungsstarke Monetarisierungs-Engine nutzen kann“, sagte Malik Ahmed Khan von Morningstar und hält an einer fairen Wertschätzung von 560 US-Dollar fest. „Gleichzeitig gehen wir davon aus, dass die kurzfristigen Margen weiterhin unter Druck bleiben werden, da die Investitionsausgaben von Meta als Abschreibungskosten in die Gewinn- und Verlustrechnung einfließen und das Unternehmen weiterhin viel Geld für KI-Talente ausgibt.“ — Michael Bloom, Jonathan Vanian und Ari Levy von CNBC trugen zur Berichterstattung bei.
