Laut Redburn Atlantic könnten die vom gewählten Präsidenten Donald Trump vorgeschlagenen hohen Einfuhrzölle zu Gewinnern an der Börse führen – insbesondere bei Unternehmen, die Unternehmen bei der Verwaltung ihrer Lieferketten unterstützen. Die Investmentfirma identifizierte fünf Aktien, deren Kurse steigen könnten, wenn Trump seine vorgeschlagenen Zölle umsetzt: Descartes Systems Group, Kinaxis, Manhattan Associates, SPS Commerce und WiseTech Global. Die Aktien all dieser globalen Unternehmen werden in den USA und Europa gehandelt. Diese Supply-Chain-Management-Unternehmen (SCM) bieten Software an, die Unternehmen dabei hilft, komplexe internationale Handelsregeln zu navigieren und sich schnell an Änderungen bei Zöllen und Vorschriften anzupassen. „SCM schneidet in Zeiten der Unsicherheit in der Lieferkette besser ab, da es Unternehmen ermöglicht, bei der Entscheidungsfindung in der Lieferkette schneller, flexibler und genauer zu sein“, sagte Lachlan Brown, Analyst bei Redburn Atlantic, am 20. November in einer Kundenmitteilung. Der Analyst stellte dies fest Ähnliche Unternehmen zeigten während der Handelsspannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China 2018–2019 eine starke Leistung. Trump hat Zölle von 25 % auf alle Produkte aus Mexiko und Kanada sowie zusätzliche Zölle auf Waren aus China vorgeschlagen. Er hat außerdem vorgeschlagen, den Körperschaftssteuersatz für inländische Produzenten von derzeit 21 % auf 15 % zu senken. Descartes Systems ist laut Redburn Atlantic der „klare Gewinner“, das sein Kursziel für die Aktien des Unternehmens von 88 US-Dollar auf 110 US-Dollar angehoben hat. Allerdings ist die Aktie in den letzten Tagen über das Kursziel hinaus gestiegen. Die Software von Descartes hilft Unternehmen dabei, Tarifänderungen in Echtzeit zu verfolgen und die Speditionslogistik zu verwalten – beides entscheidende Funktionen, wenn Trumps Richtlinien in Kraft treten. Kinaxis Kinaxis, das Unternehmen bei der Planung ihrer Lieferketten mithilfe digitaler Nachbildungen physischer Abläufe unterstützt, könnte laut Redburn Atlantic ebenfalls profitieren. Die Investmentfirma sagte, das abonnementbasierte Umsatzmodell des Unternehmens biete Stabilität, selbst wenn das internationale Handelsvolumen zurückgeht. Manhattan Associates Manhattan Associates könnte von der gestiegenen inländischen Lagernachfrage profitieren, da Unternehmen als Reaktion auf Trumps vorgeschlagene Senkung der Körperschaftssteuer auf 15 % für inländische Produzenten ihre Produktion in die USA verlagern, so Redburn. „Das neu veröffentlichte (Oktober 2024) Supply-Chain-Planungstool ist ebenfalls relevanter geworden“, fügte der Analyst hinzu. SPS Commerce SPS scheint in erster Linie ein auf die USA fokussiertes Unternehmen mit 84 % des Inlandsumsatzes zu sein, verfügt aber auch über ein erhebliches internationales Handelsengagement, so der Analyst von Redburn. „Während die USA 84 % ihres Umsatzes erwirtschaftet, da dort ihre Kunden ansässig sind, schätzen wir, dass SPS Commerce ca. 25 % seines Umsatzes mit US-Lieferanten verknüpft, die auf internationale Beschaffung angewiesen sind“, bemerkte der Analyst. Auch SPS Commerce würde von den von Trump vorgeschlagenen Steuersenkungen erheblich profitieren, da etwa 60 % seiner Einnahmen von Lieferanten mit inländischen Bezugsquellen stammen. Laut Redburn Atlantic bietet WiseTech Global eine Investitionsmöglichkeit mit „starkem Wachstumsprofil“, die von der Tarifentwicklung profitieren wird. „Insgesamt gehen wir davon aus, dass es WiseTech Global … unter einer Trump-Regierung etwas besser gehen wird, da die globale Handelsunsicherheit die Nachfrage nach seinen Lösungen … und seinen Zoll- und Compliance-Systemen ankurbeln wird“, sagte der Analyst von Redburn Atlantic. Auch wenn das Unternehmen aufgrund eines möglichen Rückgangs des Handelsvolumens mit einem leichten Gegenwind bei den Einnahmen konfrontiert sein könnte, könnten die bevorstehenden Produktveröffentlichungen den Anlegern dabei helfen, über kleinere Auswirkungen hinwegzusehen, fügten die Analysten hinzu. — Michael Bloom von CNBC trug zur Berichterstattung bei.
