Die Federal Reserve wird in den kommenden Tagen im Mittelpunkt stehen, während die Wall Street versucht, eine durchwachsene Woche hinter sich zu lassen. Der Dow Jones Industrial Average verzeichnete am Freitag seinen siebten Abwärtstrend in Folge, seine längste Verlustserie seit 2020, und war auf dem Weg, in dieser Woche um 1,8 % zu fallen. Auch der S&P 500 verzeichnete eine Verlustwoche und verlor 0,6 %. Dank seines übergroßen Engagements in großen Technologiewerten konnte der Nasdaq jedoch einen Zuwachs von 0,34 % verbuchen. Obwohl es eine relativ schwache Woche mit Wirtschaftsdaten war, waren die beiden Hauptberichte – der November-Verbraucherpreisindex-Bericht am Mittwoch und der Erzeugerpreisindex für November am Donnerstag – von Bedeutung. Sie stellten den letzten Blick auf die US-Inflation dar, bevor die Fed diese Woche zu einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung zusammenkommt. Der VPI, der von den beiden Messwerten genauer beobachtet wird, da er die von Verbrauchern gezahlten Preise abdeckt, stimmte mit den Schätzungen überein und stieg auf 12-Monats-Basis um 2,7 %. Ein wesentlicher Makel im CPI-Bericht war der Schutzindex, der jährlich um 4,7 % stieg, das jüngste Anzeichen einer hartnäckigen Immobilieninflation. Unterdessen war der PPI, der einen Blick auf die Großhandelsinflation bietet, am Donnerstag höher als erwartet und stieg im Monatsverlauf um 0,4 % gegenüber der Dow-Jones-Schätzung von 0,2 %. Allerdings geht der Markt weiterhin davon aus, dass die Fed am Mittwochnachmittag die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt senken wird, was ihr Zielband auf 4,25 % bis 4,5 % reduzieren würde. Anzeichen einer Abschwächung am Arbeitsmarkt stützen die Argumente der Fed für niedrigere Zinsen. .SPX .IXIC,.DJI 1M Mountain Die einmonatige Performance des S & P 500 im Vergleich zum Nasdaq Composite und Dow Jones Industrial Average. Innerhalb des Portfolios war der Höhepunkt der Woche der Donnerstagabend, als Costco starke Quartalsergebnisse veröffentlichte und Broadcom einen absolut überwältigenden Bericht lieferte. Costco lieferte weitere Beweise dafür, dass die Premium-Aktienbewertung gerechtfertigt ist. Broadcom festigte seinen Status als einer der größten Gewinner der künstlichen Intelligenz an der Wall Street – und schloss sich dank eines Anstiegs von 24,4 % in der Freitagssitzung dem gepriesenen Marktkapitalisierungsclub von 1 Billion US-Dollar an. Es überrascht vielleicht nicht, dass Broadcom in dieser Woche mit einem Plus von 25,2 % die Aktie mit der besten Wertentwicklung im S&P 500 war. Das reichte jedoch immer noch nicht aus, um den breiteren Technologiesektor diese Woche in den grünen Bereich zu bringen. Nur zwei der elf Sektoren im S & P 500 endeten im Plus: Kommunikationsdienstleistungen und zyklische Konsumgüter. Die Leistung der Kommunikationsdienste war zu einem großen Teil auf einen Anstieg der Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet, einer Club-Holding, um fast 9 % zurückzuführen. Die Anleger freuten sich über den von Google angekündigten Durchbruch im Quantencomputing sowie über die Nachricht, dass General Motors aus seinem Robotaxi-Dienst Cruise aussteigt, was eine gute Nachricht für das zu Alphabet gehörende Unternehmen Waymo ist. Ein wöchentlicher Anstieg der Tesla-Aktien um 12 % war die treibende Kraft hinter der Outperformance bei Nicht-Basiskonsumgütern. Die Aktie des Elektrofahrzeugherstellers ist seit dem Sieg von Donald Trump bei der Präsidentschaftswahl im November um über 70 % gestiegen. Jim interviewte Trump, nachdem er am Donnerstag die Eröffnungsglocke an der New Yorker Börse geläutet hatte, und äußerte sich zu KI, Stromnachfrage und dem Aktienmarkt insgesamt. Grundstoffe, Versorger und Immobilien waren letzte Woche die letzten drei Sektoren im S & P 500 und fielen um 2,9 %, 2,7 % bzw. 2,4 %. In der kommenden Woche werden wir mehrere wichtige Updates zur Lage der US-Wirtschaft erhalten und von Fed-Chef Jerome Powell nach der geldpolitischen Entscheidung der Zentralbank hören. Es werden keine Clubnamen bekannt gegeben, aber die Einnahmen von Leuten wie dem Hausbauer Lennar und dem Ausrüster von Unternehmensuniformen Cintas werden zu Beginn des nächsten Jahres zusätzliches Licht auf die Wirtschaft und den geschäftlichen Hintergrund werfen. Vergessen Sie nicht, sich einen Eintrag in Ihrem Kalender zu machen: Unser monatliches Treffen für Dezember wird am Mittwoch um 12.00 Uhr ET live auf der Website übertragen. Wirtschaft Das große Wirtschaftsupdate der Woche erscheint am Freitag mit der Veröffentlichung des persönlichen Ausgaben- und Einkommensberichts für November – und darin finden wir das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß, bekannt als PCE-Preisindex. Ohne Berücksichtigung der Lebensmittel- und Energiepreise erwarten die von Dow Jones befragten Ökonomen einen Anstieg von 0,2 % gegenüber dem Vormonat und einen Anstieg von 2,9 % auf Zwölfmonatsbasis. Auf Gesamtebene wird ein monatlicher Anstieg von 0,2 % und ein jährlicher Anstieg von 2,5 % erwartet. Es ist bedauerlich, dass diese Zahlen erst nach der geldpolitischen Sitzung der Fed am Mittwoch veröffentlicht werden, aber andererseits haben wir den Zeitplan nicht erstellt. Wie bereits erwähnt, wird allgemein mit einer weiteren Kürzung um einen Viertelpunkt gerechnet. Mit Blick auf das nächste Jahr wird es jedoch zunehmend unsicherer. Die Anleger werden die Pressekonferenz von Fed-Chef Powell aufmerksam verfolgen, um Hinweise darauf zu erhalten, wie die Geldpolitik im Jahr 2025 aussehen könnte – es würde uns sicherlich nicht überraschen, wenn Powell noch einmal bekräftigen würde, dass die Zentralbank es nicht eilig hat, die Kreditkosten zu senken, so das Ergebnis vom Mittwoch Entscheidung eher ein „falkenhafter Schnitt“. Am Donnerstag, eingeklemmt zwischen diesen beiden Ereignissen, erhalten wir unser letztes Update zum Bruttoinlandsprodukt des dritten Quartals. Laut Dow Jones erwarten Ökonomen für den Zeitraum Juli bis September einen Anstieg des BIP um 2,9 %. Der Einzelhandelsumsatzbericht für November am Dienstag könnte einen kleinen Einblick in die persönlichen Ausgabenzahlen am Freitag geben. Die Dow-Jones-Schätzung geht von einem Zuwachs von 0,4 % gegenüber dem Vormonat aus, ohne Berücksichtigung der Automobilverkäufe. Am Dienstag erhalten wir außerdem den Kapazitätsauslastungs- und Industrieproduktionsbericht für November, der einen Einblick in die Lage der verarbeitenden Industrie, des Bergbaus sowie der Strom- und Gasversorgungsbranche bietet. Außerdem erhalten wir drei Updates zum Wohnungsmarkt, beginnend am Mittwochmorgen mit den Baubeginnen und Baugenehmigungen im November, gefolgt vom Bericht über die Verkäufe bestehender Häuser im November am Donnerstag. Lennar, einer der größten Hausbauer des Landes, berichtet am Mittwochabend und liefert ein Echtzeit-Update zur Lage des Immobilienmarktes. Lennars Ergebnisse und die Telefonkonferenz könnten informativer sein als jeder dieser übergeordneten makroökonomischen Berichte. Mehr zu Lennar gleich. Gewinne Es gibt einige namhafte Unternehmen außerhalb unseres Portfolios, die Anleger im Auge behalten sollten. Tatsächlich ist Lennar einer von ihnen. Angesichts der anhaltenden Immobilieninflation sind wir immer auf der Suche nach Einblicken in diesen Markt. Dieses Mal interessiert uns, was das Management zum Verbraucherverhalten nach ein paar seltsamen Monaten bei den Hypothekenzinsen zu sagen hat – obwohl die Fed im September mit dem Zinssenkungszyklus begann, begannen die Kreditkosten für den Kauf von Häusern zu steigen. In den letzten Wochen begann sich dieser Aufwärtstrend etwas umzukehren, obwohl die Hypothekenzinsen für viele weiterhin unerschwinglich hoch sind. Micron berichtet auch nach Börsenschluss am Mittwoch und gibt den Anlegern einen Einblick in die Chipnachfrage sowohl für Rechenzentren als auch für Unterhaltungselektronik wie Personalcomputer. Micron stellt Speicherchips für eine Reihe von Kunden her, darunter die Clubholding Nvidia. Microns Kommentar zu PCs bietet auch eine Lektüre zum Clubnamen Advanced Micro Devices. Am Donnerstagmorgen hören wir von Cintas, das kleine und mittlere Unternehmen mit Artikeln wie Uniformen, Reinigungsmitteln und Erste-Hilfe-Material versorgt. Die Präsenz des Unternehmens in so vielen Branchen macht es zu einem Barometer für die Geschäftstätigkeit in verschiedenen Wirtschaftszweigen. Wie Jim in der Vergangenheit sagte: „Es kann keine Rezession geben, wenn Cintas die Türen aufsprengt.“ Paychex, einer der größten Lohn- und Gehaltsabrechnungsverarbeiter des Landes, ist ein weiteres Unternehmen, das am Donnerstag vor Börsenschluss Bericht erstattet. Wie Cintas konzentriert sich auch Paychex auf kleine und mittlere Unternehmen. Dadurch ist es einzigartig positioniert, um Einblicke in die Gesundheit des Arbeitsmarktes zu geben. Denken Sie daran, dass die USA eine konsumgetriebene Wirtschaft sind. Eine niedrige Arbeitslosigkeit unterstützt eine nachhaltige Kaufkraft und ist daher der Schlüssel zur Vermeidung einer Rezession. Am Donnerstagabend hören wir von Nike, das einen Einblick in die Lage der chinesischen Wirtschaft geben kann, und von FedEx, das Unternehmen in nahezu allen Wirtschaftszweigen und Verbraucher im ganzen Land beliefert. Dadurch ist FedEx in der Lage, einen umfassenden Überblick über die Wirtschaftsaktivität und die Nachfrage sowohl von Unternehmen als auch von Verbrauchern zu bieten. Nächste Woche Montag, 16. Dezember Keine nennenswerten Ereignisse Dienstag, 17. Dezember 8:30 Uhr ET: Einzelhandelsumsätze 9:15 Uhr ET: Industrieproduktion und Kapazitätsauslastung Vor der Glocke: Amentum (AMTM) Nach der Glocke: Heico Corp. (HEI) Mittwoch, 18. Dezember 8:30 Uhr ET: Baubeginne und Baugenehmigungen 12 Uhr ET: Monatliches Treffen des Investing Clubs 14:00 Uhr ET: Federal Reserve Tarifentscheidung Vor der Glocke: ABM Industries (ABM), General Mills (GIS), Toro (TTC), Jabil (JBL) Nach der Glocke: Micron (MU), Lennar (LEN), MillerKnoll (MLKN), Steelcase (SCS) , Worthington Steel (WS) Donnerstag, 19. Dezember 8:30 Uhr ET: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung 8:30 Uhr ET: Bruttoinlandspreis 10 Uhr ET: Verkäufe bestehender Häuser Vor der Glocke: Accenture (CAN), Cintas (CTAS), Darden (DRI), FactSet (FDS), Conagra (CAG), Paychex (PAYX), CarMax (KMX) Nach der Glocke: Nike (NKE), FedEx (FDX), BlackBerry ( BB), Mission Produce (AVO), Scholastic (SCHL) Freitag, 20. Dezember 8:30 Uhr ET: Persönliche Ausgaben und Einnahmen Vor der Glocke: Carnival (CCL), Winnebago Industries (WGO) (Jim Cramer's Charitable Trust besteht seit langem aus AVGO, COST, NVDA, GOOGL und AMD. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier. Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. ES WERDEN KEINE BESTIMMTEN ERGEBNISSE ODER GEWINNE GARANTIERT.
Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank, in der Music Hall im Fair Park in Dallas, Texas, USA, am Donnerstag, 14. November 2024.
Shelby Tauber| Bloomberg | Getty Images
Die Federal Reserve wird in den kommenden Tagen im Mittelpunkt stehen, während die Wall Street versucht, eine durchwachsene Woche hinter sich zu lassen.
