Anleger wetten darauf, dass die Aktien des Fintech-Unternehmens Block Inc. im neuen Jahr weiter zulegen werden. Einer der Auslöser, den sie nennen, ist, dass Block eine Hintertür ist, um den Anstieg der Kryptowährungspreise auszunutzen. Analysten von drei verschiedenen Wall-Street-Unternehmen nannten kürzlich Block, einen Anbieter von Finanzdienstleistungen über Technologieplattformen, als eine ihrer Top-Ideen für das Jahr 2025. Block besitzt das Square-Kassensystem für Unternehmen und die Cash App für Peer-to- Peer-Zahlungen durch Verbraucher und das „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Unternehmen Afterpay. Die Blockaktien sind im Jahr 2024 bis Mittwoch um fast 27 % gestiegen, was in etwa dem Zuwachs von 27,6 % im S&P 500 entspricht. Aber das schreckt die Börse nicht ab. Bernstein zum Beispiel, das das niedrigste Kursziel der drei Unternehmen hat, die Square kürzlich angepriesen haben, geht immer noch davon aus, dass Block im nächsten Jahr auf 120 US-Dollar steigen wird, fast 22 % über dem Schlusskurs vom Mittwoch. Analystin Harshita Rawat hat kürzlich ihr Kursziel für die Aktie gegenüber ihrer alten Prognose von 90 US-Dollar um ein Drittel angehoben. Das Maklerunternehmen sieht „die unterschätzte langfristige Option der Bitcoin-Mining-Hardware, bei der Square in seinem Zugang zu 3-nm-Chips einzigartig zu sein scheint.“[s] Und [is] derzeit gemeinsam mit Core Scientific entwerfen“, schrieb Rawat am 1. Dezember. „Wenn der Bullenmarkt im Kryptobereich unter der neuen US-Regierung weitergeht, zusammen mit Zöllen auf China, dann werden die Einnahmen steigen.“ [total addressable market] Innerhalb des Bitcoin-Minings könnte Square mehrere Milliarden betragen, mit starken operativen Margen. Dies könnte mittelfristig zu mehreren Wachstumspunkten des Bruttogewinns führen. Wir stellen fest, dass Bitcoin derzeit 3 % des Bruttogewinns von SQ ausmacht.“ „Block ist unsere beste neue Idee“, schloss Rawat und verwies auf drei weitere Katalysatoren für die Aktie: die Entwicklung neuer Vertriebspartnerschaften, jüngste Produktverbesserungen und weniger Schäden durch Für das Jahr 2025 schätzt Rawat, dass Block sein Bruttogewinnwachstum auf den mittleren Zehnerbereich steigern könnte, und weist gleichzeitig auf einen Anstieg des bereinigten Gewinns um 49 % auf 5,59 US-Dollar pro Aktie hin 3,75 US-Dollar im Jahr 2024. S&P-500-Kandidat Wenn man alles zusammennimmt, könnte Block, dessen Marktwert bereits 63 Milliarden US-Dollar beträgt, bald für die Aufnahme in den S&P-500-Index der größten Unternehmen in Betracht gezogen werden Wir glauben, dass SQ zu einem bestimmten Zeitpunkt alle Kriterien für die Einbeziehung in S & P erfüllt“, schrieb Rawat. In ähnlicher Weise erhöhte die Deutsche Bank letzte Woche ihr Kursziel für Block um fast 28 % auf 125 US-Dollar 98 US-Dollar, was bedeutet, dass die Aktie im nächsten Jahr um weitere 27 % steigen könnte. „Wir glauben, dass SQ eines der fundamental am besten positionierten Unternehmen in unserer Berichterstattung ist und glauben, dass die Aktie im nächsten Jahr weiter steigen kann“, schrieb Bryan Keane, Analyst bei der Deutschen Bank . In der Notiz schrieb Keane, dass das Wachstum des Square-Zahlungsvolumens wahrscheinlich bereits seinen Tiefpunkt erreicht habe, was auf eine Beschleunigung des Volumens im Oktober hindeutet. „Wir glauben, dass die vorläufige Prognose von SQ für das Geschäftsjahr 25, die ein Bruttogewinnwachstum von etwa 15 % vorsieht, konservativ erscheint, und wir gehen davon aus, dass sich das Wachstum im Laufe des Jahres beschleunigen wird, während das Unternehmen weiterhin Fortschritte bei der Rentabilität macht“, fügte Keane hinzu. Unterdessen könnte die Integration von Afterpay durch Square die monatlich aktiven Nutzer und ihr Engagement weiter steigern. Am optimistischsten Noch optimistischer für Block mit Sitz in Oakland, Kalifornien, ist William Blair-Analyst Adam Klauber, der prognostiziert, dass die Aktie in seinem Basisszenario auf 140 bis 150 US-Dollar steigen könnte. Das obere Ende dieser Spanne impliziert eine Aufwertung von fast 53 % gegenüber dem Handelsschluss am Mittwoch. Klauber nannte Squares wichtigsten Bewertungsfaktor das Wachstum des Bruttozahlungswerts, das seiner Prognose nach 10 % im Jahr 2025 und 11 % im Jahr 2026 erreichen könnte, gegenüber 8 % im Jahr 2024. Selbst dann nennt er diese Wachstumsraten „konservativ“. „Wir freuen uns über den erneuten Fokus des Managements auf den Aktiengewinn von Square, der unserer Meinung nach durch ein optimiertes Händler-Onboarding, eine bessere Kundenbindung, ein wachsendes Vertriebsnetz, die Umstellung auf eine einzige App und neue Lösungen wie die Bestellplattform vorangetrieben wird“, schrieb der Analyst. Klauber fügte hinzu, dass Cash App auch den Bruttogewinn von Block weiter steigern könnte. Laut FactSet-Daten bewerten etwa 67 % der 45 Wall-Street-Analysten, die sich mit Block befassen, diese Einschätzung heute mit einem Kauf. Dennoch ist das der niedrigste Prozentsatz seit Oktober 2023. – Michael Bloom von CNBC hat zu diesem Bericht beigetragen.
