Laut Astoria Portfolio Advisors sollten Anleger im nächsten Jahr über die beliebtesten Aktienfonds mit großer Marktkapitalisierung hinausblicken, aber das bedeutet nicht, dass sie zu defensiv vorgehen müssen. John Davi, CEO und Chief Investment Officer von Astoria, sagte gegenüber CNBC, dass die enormen Geldsummen, die in diesem Jahr in Indexfonds geflossen sind, die den S & P 500 abbilden, ein Zeichen dafür sind, dass Anleger sich tatsächlich anderswo am Aktienmarkt umsehen sollten, um mehr Geld zu verdienen für ihr Geld. „Es fällt mir schwer, übermäßig optimistisch zu sein“, sagte Davi. „Wir sagen, dass wir unseren Optimismus etwas reduzieren. Wir haben immer noch einige ziemlich konstruktive Themen im Korb.“ Astoria hilft Kunden beim Aufbau von ETF-Portfolios und berät einige eigene Fonds. Das Unternehmen veröffentlicht auch eine Liste der Top-ETFs für das kommende Jahr, und die diesjährige zeigt eine Suche nach Gewinnern außerhalb der Big-Tech-Aktien, die in den letzten zwei Jahren einen Großteil dieses Bullenmarktes angeheizt haben. Benutzerdefinierte Indizes Zwei der von Astoria empfohlenen Fonds sind der ALPS O'Shares US Small-Cap Quality Dividend ETF (OUSM) und der WisdomTree US Smallcap Quality Dividend Growth Fund (DGRS). Beide bilden benutzerdefinierte Indizes ab und haben im Jahr 2024 eine solide Performance gezeigt, wenn auch hinter dem S & P 500 zurückgeblieben. OUSM ist seit Jahresbeginn um etwa 20 % gestiegen, während DGRS etwa 18 % zugelegt hat. Ein Teil der Verlagerung hin zu Small Caps ist auf das Argument zurückzuführen, dass die Large-Cap-Indizes und einige der größten Technologiewerte teuer aussehen, sodass einige Unternehmen außerhalb dieser Gruppe attraktivere Werte bieten. „Es gibt tatsächlich viele Unternehmen, die schneller wachsen als Mag 7“, sagte Davi. Auch die Auswirkungen der Wahl Donald Trumps sind auf der Liste deutlich zu erkennen. Zu Astoria gehörten der Invesco KBW Bank ETF (KBWB) und der AltShares Merger Arbitrage ETF (ARB), die von einem weniger strengen Regulierungsansatz für den Finanzsektor und einer geringeren Aufsicht über Fusionen und Übernahmen profitieren könnten. „Wenn Trumps Kabinett die Regulierung radikal ändert, dürfte es einen Boom bei den Banken und einen Boom bei der Fusionsarbitrage geben“, sagte Davi. Der Invesco KBW-Fonds scheint sich bereits zu erholen, teilweise aufgrund der Wahlergebnisse, und ist im November um etwa 14 % gestiegen. Die Aktien der KBWB 1M Mountain Bank haben im November besser abgeschnitten als der Gesamtmarkt. Allerdings hat sich der AltShares-Fonds im Monatsvergleich kaum verändert und ist ein kleiner ETF mit einem Vermögen von weniger als 100 Millionen US-Dollar. Der Fonds, der faktisch auf den Abschluss angekündigter Fusionsgeschäfte setzt, um die „Arbitragespanne“ zwischen dem Angebotspreis und dem aktuellen Preis des Zielunternehmens einzutreiben, könnte an Popularität gewinnen, wenn der Regierungswechsel zu einer Flut von Geschäftsabschlüssen führt. Auf der Website des Fonds heißt es, dass er eine geringe Volatilität und eine geringe Korrelation zu Aktien und Anleihen bieten soll, sodass er möglicherweise kein großer relativer Gewinner sein wird, wenn der breitere Markt weiter steigt. Krypto-Aufholjagd Eine der größten Geschichten bei ETFs im Jahr 2024 waren Kryptofonds, und Astoria hat den Bitwise Ethereum ETF (ETHW) auf der Liste des nächsten Jahres. Der Bitwise-Fonds ist der viertgrößte der Spot-Ether-ETFs, hinter zwei Produkten von Grayscale und dem iShares Ethereum Trust ETF (ETHA). Die Ether-Fonds waren nicht so ein großer Erfolg wie ihre Bitcoin-Pendants, könnten aber eine Aufholrally erleben. „Ethereum ist etwa 36 % von seinem Allzeithoch entfernt, also denke ich, dass es im Vergleich zu Bitcoin mehr Aufwärtspotenzial gibt“, sagte Davi am Dienstag vor einer großen Rallye der Kryptowährung vor Thanksgiving. ETH.CM= 5D Mountain Ether stieg am Mittwoch stark an. Davi sagte jedoch, dass er lieber einen ETF mit einem stärker diversifizierten Krypto-Engagement hätte. Investoren könnten bald einige Optionen in dieser Richtung erhalten, da Vermögensverwalter die Einführung verschiedener neuer Kryptofonds vorbereiten, falls sich die Trump-Regierung erwartungsgemäß als branchenfreundlicher erweisen sollte. Die Top-ETF-Liste des letzten Jahres von Astoria finden Sie hier.
