Die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve nächste Woche, die letzte im Jahr 2024, wird den Ton für die Märkte vor Jahresende vorgeben und Aufschluss darüber geben, was Anleger im Jahr 2025 erwarten können. Außerdem wird es wichtige Inflationsdaten geben. Die Wall Street ist sich sicher, dass sie nach Abschluss der Zentralbanksitzung am 17. und 18. Dezember weiß, was auf sie zukommt. Die Preisgestaltung der Fed-Fonds-Futures zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 97 %, dass die Fed-Bank ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf einen Zielbereich zwischen 4,25 % und 4,50 % senken wird, gegenüber den heutigen 4,50 % und 4,75 %. Bei der Sitzung wird es aber auch um die vierteljährliche Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen der Fed oder den „Dot Plot“ gehen, der zeigt, wie die politischen Entscheidungsträger die Inflation und den Arbeitsmarkt im kommenden Jahr einschätzen und welche Aussichten auf weitere Zinssenkungen bestehen. Die Märkte preisen die gemäßigten Erwartungen ein und prognostizieren drei oder vier weitere Zinssenkungen, was bedeutet, dass die Leitzinsen letztendlich auf irgendwo zwischen 3,50 % und 4,0 % gesenkt werden könnten. Sollten sich diese Prognosen bewahrheiten, könnte das der Börsenrallye zum Jahresende, die diese Woche ins Stocken geraten ist, einen weiteren Aufwärtsschub verleihen. .SPX YTD Mountain S & P 500 „Sie könnten sehen, wie die Zinsen fallen, und Sie könnten sehen, wie der Dollar fällt, und Sie könnten sehen, dass Technologieaktien steigen, wenn das der Fall ist“, sagte Joe Tigay, Portfoliomanager bei Rational Equity Armor Fonds. „Es liegt in der Verantwortung der Fed, die Zinssätze zu normalisieren“, fuhr Tigay fort. „Ich denke, sie werden vorerst bei dieser Entscheidung bleiben.“ Der Dow Jones Industrial Average und der S & P 500 gönnten sich diese Woche eine Pause von ihrer Jahresendrallye und verloren bis zum Handelsschluss am Donnerstag 1,6 % bzw. 0,6 %. Der technologielastige Nasdaq Composite war die einzige große Benchmark, die auf eine Gewinnwoche zusteuerte, wenn auch mit einem leichten Plus von 0,2 %. Hartnäckige Inflation Der bevorzugte Inflationsindikator der Fed wird nächste Woche ebenfalls veröffentlicht, am Freitag nach Abschluss der Fed-Sitzung. Von FactSet befragte Ökonomen gehen davon aus, dass der Preisindex für die privaten Konsumausgaben im November auf Monatsbasis von 0,24 % auf 0,17 % gesunken ist, auf Jahresbasis jedoch von 2,3 % auf 2,5 % gestiegen ist. Der Kern-PCE, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, dürfte um 0,22 % gestiegen sein, gegenüber 0,27 % im Vormonat, und auf eine Jahresrate von 2,9 % gegenüber 2,8 % im Oktober. Sollte der PCE-Bericht den jüngsten Trend einer anhaltenden Inflation bestätigen, könnte dies einen Markt behindern, der von vielen bereits als teuer angesehen wird. Die Anleger befürchten, dass die Inflation im nächsten Jahr erneut Anlass zur Sorge geben könnte, sollte der gewählte Präsident Donald Trump seine Wahlversprechen von Massendeportationen und hohen Zöllen auf importierte Waren einhalten. Einige Anleger sind der Meinung, dass es aufgrund der Inflationsgefahr an der Zeit sei, in die Defensive zu gehen. David Kelly von JPMorgan sagte, er empfehle Anlegern, ein 50-30-20-Portfolio zuzuordnen, also 50 % Aktien, 30 % Anleihen und 20 % Alternativen, um von diversifizierten Renditen zu profitieren. Die Anleger haben die jüngsten Berichte über steigende Preise gelassen aufgenommen und sind zuversichtlich, dass sie die allgemeine makroökonomische Stärke nicht beeinträchtigen werden. „Ich glaube immer noch, dass wir uns immer noch in einem Bullenmarkt befinden“, sagte Tigay. „Selbst wenn es Inflation gibt, wird sich daran für mich nichts ändern, solange wir eine wachsende Wirtschaft haben.“ Auch große Unternehmen werden nächste Woche ihre Finanzergebnisse veröffentlichen, wobei die Ergebnisse von Micron Technology am Mittwoch und Nike, FedEx und Darden Restaurants am Donnerstag fällig werden. Wochenkalender Alle Zeiten ET. Montag, 16. Dezember 8:30 Uhr Empire State Index (Dezember) 9:45 Uhr PMI Composite vorläufig (Dezember) 9:45 Uhr PMI Manufacturing vorläufig (Dezember) 9:45 Uhr PMI Services vorläufig (Dezember) Dienstag, 17. Dezember 8:30 Uhr Einzelhandelsumsätze (November) 8:30 Uhr Kapazitätsauslastung (November) 9:15 Uhr Industrieproduktion (November) 9:15 Uhr Produktion im verarbeitenden Gewerbe (November) 10 Uhr Geschäftsvorräte (Oktober) 10 Uhr NAHB-Wohnungsmarktindex (Dezember) Gewinne: Amentum Holdings Mittwoch, 18. Dezember 8:30 Uhr Vorläufige Baugenehmigungen (November) 8:30 Uhr Girokonto (Q3) 8:30 Uhr Baubeginn (November) 14:00 Uhr FOMC-Sitzung 14:00 Uhr Fed Funds Target Upper Bound Ergebnisse: Micron Technology, Lennar, General Mills Donnerstag, 19. Dezember 8:30 Uhr Anhaltende Arbeitslosenanträge (12/07) 8:30 Uhr BIP-Kettenpreis endgültig (Q3) 8:30 Uhr BIP endgültig (Q3) 8:30 Uhr Erstanträge (14.12.) 8:30 Uhr Philadelphia Fed Index (Dezember) 10 Uhr Verkauf bestehender Häuser (November) 10 Uhr Frühindikatoren (November) 11 Uhr Kansas City Fed Manufacturing Index (Dezember) Gewinne: Nike, FedEx, Conagra Brands, Darden Restaurants, CarMax Freitag, 20. Dezember 8:30 Uhr Kern-PCE-Deflator (November) 8:30 Uhr PCE Deflator (November) 8:30 Uhr Persönliche Konsumausgaben (November) 8:30 Uhr Persönlich Einkommen (November) 10 Uhr Michigan Sentiment final (Dezember)
