Die Börsenrallye des Zahlungsverkehrswerts Fiserv zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung und das Unternehmen gewinnt einige neue Investoren. Die Aktie ist im November um fast 12 % und im Gesamtjahr um fast 67 % gestiegen. Patrick Burton, Senior Managing Director und Portfoliomanager bei Winslow Capital Management, sagte, sein Team habe in den letzten Monaten Fiserv gekauft und plane, die Position weiter auszubauen. „Wir gehen davon aus, dass sie den Umsatz in den nächsten drei Jahren um fast 15 % steigern können. Das Managementteam hat bei der Steigerung der Margen phänomenale Arbeit geleistet. Wir glauben, dass die Margenausweitung weitergeht“, sagte Burton. FI YTD Mountain Fiservs starkes Jahr hat sich im November fortgesetzt. Ein Teil des Optimismus rührt von der Tatsache her, dass sich laut Burton die 22 Milliarden US-Dollar teure Übernahme von First Data durch Fiserv im Jahr 2019 enorm auszahlt. Dadurch könnte das Unternehmen künftig mehr für Aktienrückkäufe ausgeben. „Wenn man das alles zusammenzählt, könnte man am Ende ein Unternehmen mit einem Gewinn je Aktie von 18–20 % Wachstum haben“, sagte Burton. Burton ist der Manager des NYLI Winslow Large Cap Growth Fund (MLAAX), der von Morningstar mit vier Sternen bewertet wurde. Er verwaltet außerdem zwei ETFs mit ähnlichen Strategien – den NYLI Winslow Focused Large Cap Growth ETF (IWFG) und den NYLI Winslow Large Cap Growth ETF (IWLG). Sein Team verwende einen Bottom-up-Aktienauswahlprozess, um Unternehmen zu finden, die hohe Wachstumsraten beibehalten oder ausbauen können, sagte er gegenüber CNBC. Über die Auswahl Fiserv ist ein Zahlungsunternehmen mit mehreren verschiedenen Einheiten, darunter Clover, das kleine und mittlere Unternehmen mit einem Point-of-Sale-System unterstützt. Das Unternehmen unterstützt auch andere Finanzunternehmen bei der Nutzung der Zelle-Zahlungsplattform. Das in Milwaukee ansässige Unternehmen Fiserv veröffentlichte im Oktober Ergebnisse für das dritte Quartal. Der Gewinn pro Aktie lag laut FactSet bei 2,30 US-Dollar und damit 4 Cent über den Konsenserwartungen der Analysten, während der Umsatz mit 4,88 Milliarden US-Dollar leicht unter den Schätzungen von 4,90 Milliarden US-Dollar lag. Das Unternehmen erhöhte auch die Schätzungen für das organische Umsatzwachstum für das Gesamtjahr. Fiserv ging 1986 an die Börse und hat heute eine Marktkapitalisierung von 128 Milliarden US-Dollar und 42.000 Mitarbeiter. CEO von Fiserv ist Frank Bisignano, der First Data vor dem Deal im Jahr 2019 leitete, der die beiden Unternehmen zusammenführte. Andere Perspektiven Burton von Windsor Capital ist nicht der Einzige, der hinsichtlich Fiserv weiterhin optimistisch ist. Laut LSEG stufen 32 von 38 Analysten das Unternehmen als „Kauf“ oder „starker Kauf“ ein. Fiserv steht außerdem auf der „Thematic 30“-Empfehlungsliste der Citigroup. Neben anderen Stockpickern gab Sanders Capital – geführt vom ehemaligen CEO von Alliance Bernstein, Lewis Sanders – in einer kürzlich eingereichten Meldung bekannt, dass das Unternehmen im dritten Quartal eine Beteiligung an Fiserv im Wert von mehr als 700 Millionen US-Dollar aufgebaut hatte. Allerdings sieht eine Handvoll konträrer Gegner die starke Leistung von Fiserv skeptischer. Dominic Ball, Analyst bei Redburn Atlantic, sagte in einer Notiz vom 24. Oktober, dass die Aktie möglicherweise zu teuer werde. „Auf dem Bankentechnologiemarkt gibt es typischerweise eine Mean-Reversion, bei der das Unternehmen eine Outperformance erzielt hat“, sagte Ball, der die Aktie neutral bewertet. „Klee, wie es sich ausdehnt [small- and medium-sized] Händler werden mit höheren Wachstumskosten konfrontiert sein, und die Bewertung der Aktie weicht erheblich von der ihrer Mitbewerber ab.“ – Michael Bloom von CNBC trug zur Berichterstattung bei.
