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Die Aktien von Asian Paints fielen am 11. November um über 9 %, nachdem mehrere Broker ihre Enttäuschung über die Ergebnisse des zweiten Quartals zum Ausdruck gebracht hatten
Kurs der Asian Paints-Aktie
Die Aktien von Asian Paints fielen am 11. November um über 9 Prozent, nachdem mehrere Broker ihre Enttäuschung über die enttäuschende Leistung des Unternehmens im Q2GJ25 angesichts eines herausfordernden Nachfrageumfelds und eines zunehmenden Wettbewerbs zum Ausdruck gebracht hatten.
Die Aktie ist seit ihrem Höchststand von 3.395 Rupien vom 19. September 2024 um über 26 Prozent gefallen und wird derzeit auf dem tiefsten Stand seit drei Jahren gehandelt.
Auf der Ertragsseite sank der konsolidierte Nettoumsatz von Asian Paints im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 25 im Vergleich zum Vorjahr um 5,3 Prozent auf 8.003,0 Mrd. Rupien. Das EBITDA ging gegenüber dem Vorjahr um 27,8 Prozent auf 1.239,5 Mrd. Rupien zurück (von 1.716,2 Mrd. Rupien). Der Gewinn nach Steuern ging im Jahresvergleich um 42,4 Prozent auf 694,60 Crore zurück.
Technisch gesehen deutet ein Rückgang um mehr als 20 Prozent gegenüber dem Höchstwert im Allgemeinen auf eine Trendwende vom Positiven zum Negativen hin. Als Bärenmarkt empfinden Händler einen Rückgang einer Aktie oder eines Index um mehr als 20 Prozent.
Mit dem heutigen Rückgang hat Asian Paints zum ersten Mal seit Mai 2018 einen Abwärtsdurchbruch (Supertrendlinie) auf den Langzeitcharts geschafft. Bis letzten Monat wurde die Aktie oberhalb der monatlichen Supertrendlinie gehandelt.
Das langfristige (monatliche) Diagramm zeigt, dass Asian Paints von einem Niveau von 1,1,60 Rupien im Mai 2018 um fast 193 Prozent gestiegen ist, nach dem Ausbruch über die monatliche Supertrendlinie bis zu seinem jüngsten Höhepunkt im September.
Der aktuelle Durchbruch nach unten deutet darauf hin, dass die Aktie einen verhaltenen Trend mit begrenztem Aufwärtspotenzial erleben könnte. Darüber hinaus wird beobachtet, dass Asian Paints unter 20- und 50-MMA (monatlicher gleitender Durchschnitt) gehandelt wird. Dies deutet auf einen wahrscheinlich starken Widerstand im Bereich von 2.930 bis 3.030 Rupien hin.
Kurzfristig dürfte die Tendenz bärisch bleiben, solange die Aktie unter 2.750 Rupien gehandelt wird. Auf der anderen Seite scheint die Aktie auf dem besten Weg zu sein, ihre 100-MMA-Unterstützung bei 2.125 Rupien zu testen. Eine vorübergehende Unterstützung für die Aktie ist bei rund 2.315 Rupien zu erwarten, einem Niveau, das zuletzt vor drei Jahren erreicht wurde.
Was sollten Anleger jetzt tun?
JP Morgan hat die Aktie auf „Untergewichtet“ herabgestuft und das Kursziel auf 2.400 Rupien gesenkt.
Das zweite Quartal war deutlich schwächer als erwartet, da Umsatz/EBITDA 6 Prozent bzw. 20 Prozent unter dem Konsens lagen. Asian Paints hinkt seinen Mitbewerbern hinterher, wobei sich der Abstand im zweiten Quartal sowohl auf der Umsatz- als auch auf der Ertragsseite weiter vergrößerte. JP Morgan hat den Gewinn je Aktie für die Geschäftsjahre 25-27E um 10-12 Prozent gesenkt.
CLSA behielt die Einstufung „Underperform“ mit einem Ziel von 2.290 Rupien bei und verwies auf die schwächere Verbraucherstimmung, die dazu führte, dass das Umsatzwachstum hinter der Konkurrenz zurückblieb.
Nomura senkte das Kursziel der Aktie von 2.850 Rupien auf 2.500 Rupien und bewertete sie mit „Neutral“. „Andere Anbieter haben ihren Mix bewusst verbessert, indem sie weniger minderwertige Produkte (Spachtelmasse, Leimfarbe, Grundierung usw.) verkauft haben, während Asian Paints weiterhin einen geringeren Mix verzeichnete. „Während wir davon ausgehen, dass sich die Volumina im zweiten Halbjahr aufgrund der Verschiebung der Nachfrage und der Verbesserung im ländlichen Raum verbessern können, gehen wir davon aus, dass der Gesamtumsatz und das EBITDA immer noch kraftlos/flach aussehen werden“, sagte das Maklerunternehmen.
Auch Morgan Stanley und Jefferies vertraten eine vorsichtige Einschätzung mit den Ratings „Untergewichtet“ bzw. „Underperform“. Morgan Stanley verwies auf wetterbedingte Auswirkungen und Nachfrageprobleme, während Jefferies Bedenken hinsichtlich der allgemeinen Leistungsschwäche und des Wettbewerbsdrucks von Asian Paints äußerte.
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