Die wichtigsten Aktienindizes stiegen am Mittwochmorgen im Zuge des entscheidenden Sieges von Donald Trump bei der Präsidentschaftswahl am Dienstag sprunghaft an.
Als die Märkte um 9:30 Uhr öffneten, stieg der S&P 500 um 2 %, während der technologielastige Nasdaq etwa im gleichen Tempo zulegte. Der Dow Jones Industrial Average legte um 1.300 Punkte oder 3,2 % zu.
Das letzte Mal, dass der Dow, der größere, etabliertere Unternehmen repräsentiert, an einem einzigen Tag einen Sprung um 1.000 Punkte verzeichnete, war November 2022.
NBC News prognostiziert, dass Trump bei seinem Sieg über die demokratische Herausforderin Vizepräsidentin Kamala Harris mit 276 Stimmen im Electoral College abschließen wird. Auch im Senat stehen die Republikaner kurz davor, eine deutliche Mehrheit zu erringen, während das Repräsentantenhaus immer noch zu nah dran ist, um eine Entscheidung zu treffen.
Trump hat versprochen, weitreichende Steuersenkungen und Deregulierungsmaßnahmen zu verlängern oder zu verabschieden, die in der gesamten Geschäftswelt breite Unterstützung finden. Das treibt die Märkte vorerst nach oben.
„Die Anlegerstimmung ist pro-Wachstum, pro-Deregulierung und pro-Märkte, wie man an den Marktbewegungen über Nacht sehen kann“, sagte David Bahnsen, Chief Investment Officer der Bahnsen Group, in einer Kundenmitteilung. „Es besteht auch die Annahme, dass die (Fusions- und Übernahme-)Aktivitäten anziehen werden und dass weitere Steuersenkungen kommen oder die bestehenden verlängert werden. Dies schafft ein starkes Umfeld für Aktien.“
Die Aktien großer Banken, die häufig von verstärkten M&A-Aktivitäten profitieren, verzeichneten starke Zuwächse: JP Morgan stieg um 6,8 %, Bank of America um 6,6 % und Wells Fargo um 11 %.
Die Gewinne wirkten sich auch auf den Russell 2000-Index aus, der kleinere Unternehmen repräsentiert. Dieser Benchmark stieg um 4 %.
Auch die Geschichte sagt den Aktien nach einem Wahljahr ein besseres Jahr voraus: Laut BTIG-Geschäftsführer und Direktor für Politikforschung Isaac Boltansky schloss der S&P 500 in neun der letzten elf Jahre, in denen ein Präsident vereidigt wurde, höher ab.
„Natürlich gibt es akute sektorale Überlegungen und umfassendere makroökonomische Auswirkungen, aber im Allgemeinen schreitet die US-Wirtschaft weiter voran“, schrieb Boltansky am Mittwoch in einer Notiz.
Neben den Aktienanstiegen gab es Anzeichen dafür, dass sich die Anleger auch auf einen Anstieg der Inflation und wachsende Defizite einstellen. Anleger verkauften Anleihen, wodurch die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen um 20 Basispunkte stieg. Wenn die Inflationserwartungen steigen, verlieren Anleihen tendenziell an Wert, wenn auch die Zinsen steigen müssen.
Auch die Ölpreise fielen stark, als der US-Dollar in die Höhe schoss, in der Erwartung, dass Trumps Versprechen, die Zölle zu erhöhen, letztendlich zu einem Rückgang der US-Importe führen würde. Der USD-Referenzindex verzeichnete den größten Tagesanstieg seit Juni 2016.
Das stellt einen Marktrückgang gegen eines der wichtigsten politischen Ziele von Trump dar: einen schwächeren Dollar, der die US-Exporte unterstützen würde.
