Indien hat sich zu einem der weltweit führenden Märkte für Deals wie Börsengänge entwickelt und hat in diesem Jahr seinen Rekord an eingeworbenen Geldern gebrochen, da Investoren die Gelegenheiten nutzen.
Das Handelsdebüt von Vishal Mega Mart Ltd. am Mittwoch unterstrich diesen unstillbaren Appetit auf Börsengänge – die Aktien des Einzelhändlers stiegen um mehr als 40 %. Laut mehreren Frauen an vorderster Front wird der Fressrausch bis ins Jahr 2025 andauern.
„Wir bereiten uns auf ein weiteres arbeitsreiches Jahr vor, sowohl was Börsengänge als auch M&A betrifft“, sagte Sonia Dasgupta, Geschäftsführerin und Chief Executive Officer des Investment Banking bei JM Financial Ltd.
Dasgupta sprach während einer Diskussionsrunde mit anderen weiblichen Führungskräften in Mumbai über die Geschäftsabwicklung in Indien und ihre Rolle bei der Ankurbelung des Booms.
„Organisationen, die in der Lage sind, Frauen anzuziehen, zu halten und zu fördern, verfügen über einen größeren und besseren Pool an Talenten“, sagte Dasgupta. Das meritokratische System ihres Unternehmens habe „immer Vorrang“, was zu einer erheblichen Beteiligung von Frauen auf verschiedenen Ebenen führe, sagte sie.
„Letztendlich kommt es auf die Fähigkeiten und das Fachwissen einer Person an“, fügte Surbhi Kejriwal, Partner bei der Anwaltskanzlei Khaitan & Co., hinzu.
An der Transaktionsfront erwägen multinationale Unternehmen verschiedene Optionen zur Effizienzsteigerung, darunter den Ausstieg aus dem Markt, den Verkauf von Anteilen oder die Expansion, sagte Dasgupta.
Seit Januar wurden bei Börsengängen in Indien mehr als 19 Milliarden US-Dollar eingesammelt, womit der bisherige Jahresrekord von 17,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 übertroffen wurde. Dazu gehört auch der größte Börsengang des Landes, bei dem die lokale Niederlassung von Hyundai Motor Co. 3,3 Milliarden US-Dollar einnahm. Zwei andere – die Lebensmittellieferanten Swiggy Ltd. und NTPC Green Energy Ltd. – überstiegen ebenfalls die 1-Milliarde-Dollar-Marke, während Vishal Mega Mart's nicht weit davon entfernt war.
Das starke Wirtschaftswachstum hat globale Investoren angezogen, und die Milliarden von Dollar, die jeden Monat in inländische Investmentfonds fließen, haben die Aktienmärkte gestützt, selbst als einige Ausländer verkauften. Die Benchmark Sensex ist im Jahr 2024 um rund 10 % gestiegen und dürfte sicherlich das neunte Jahr in Folge mit Gewinnen zulegen.
„Das Ausmaß der IPO-Aktivitäten im Jahr 2024 war beispiellos, was teilweise auf einen Anstieg der Nachfrage sowohl von institutionellen als auch von Privatanlegern zurückzuführen ist“, sagte Dhruvi Kanabar Shahra, der Gründer des Family Office DHSK Advisors, der inzwischen feststellte, dass Technologie und Remote-Arbeit dies getan haben sind praktisch bei der Familiengründung, insbesondere für Frauen.
„Als Mutter sehr kleiner Kinder ist es entscheidend, die richtige Work-Life-Balance zu finden“, sagte sie.
Weitere Angebote
Weitere Börsengänge sind in Sicht. Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen erwägt LG Electronics Inc., den Wert seiner indischen Einheit durch eine Börsennotierung in Mumbai im nächsten Jahr auf bis zu 15 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, und Carlyle Group Inc. erwägt angeblich einen Börsengang des Ingenieurdienstleistungsunternehmens Quest Global Services Pte.
Nicht alle Börsengänge haben zu herausragenden Gewinnen geführt. Nach seiner Rekordleistung wird Hyundai India unter seinem Angebotspreis von 1.960 Rupien pro Aktie gehandelt. Aber bei den größeren Börsengängen sind die Gewinner deutlich zahlreicher als die Verlierer. Bajaj Housing Finance Ltd. liegt nach der Notierung im September mehr als 80 % über seinem Angebotspreis, und sowohl Bharti Hexacom Ltd. als auch Swiggy konnten erhebliche Gewinne erzielen.
Ein wachsender Teil der Aktivitäten könnte sich auf Fusionen und Übernahmen konzentrieren, insbesondere in Bereichen wie der Infrastruktur, dem Gesundheitswesen und dem Verbrauchersektor, sagte Kejriwal von Khaitan.
Das Volumen der M&A-Deals, die auf indische Unternehmen abzielen, ist in diesem Jahr um 19 % auf 42,3 Milliarden US-Dollar gestiegen, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen. Quality Care India Ltd., unterstützt von Blackstone Inc., stimmte im November einer Fusion mit Aster DM Healthcare Ltd. im Rahmen eines All-Stock-Deals zu, um eine der größten Krankenhausketten Indiens zu schaffen.
Ein von Blackstone geführtes Konsortium habe sich nach monatelangen Verhandlungen auch als bevorzugter Bieter für eine Beteiligung an Haldiram Snacks Pvt. herausgestellt, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Die Adani Group kündigte diese Woche Pläne zur Konsolidierung ihrer Zementaktivitäten durch die Zusammenlegung zweier Einheiten unter Ambuja Cements Ltd. an, während der Milliardär Gautam Adani ein Geschäft rationalisiert, das für Indiens Infrastrukturoffensive von entscheidender Bedeutung ist.
„Wir erwarten im Jahr 2025 viel mehr M&A-Aktivitäten, wobei Finanzsponsoren einen großen Teil davon ausmachen werden“, sagte Kejriwal. „Wir sehen ein zunehmendes Interesse globaler Investoren, was wahrscheinlich dazu beitragen wird, dass Indien ein Hotspot für Geschäftsabschlüsse in Asien bleibt.“
