Neu-Delhi: Die Anklage gegen den Gründer der Adani Group, Gautam Adani, durch US-Staatsanwälte könnte neue Fragen zu den Governance-Praktiken des Hafen-zu-Energie-Konzerns aufwerfen und seinen Ruf schädigen, sagte S&P Global Ratings am Freitag.
US-Staatsanwälte haben Adani und sieben weitere Personen, darunter seinen Neffen Sagar, angeklagt, sich bereit erklärt zu haben, etwa 265 Millionen US-Dollar an Bestechungsgeldern an indische Regierungsbeamte zu zahlen, um günstige Konditionen für einen Solarstrom-Liefervertrag zu erhalten. Die Adani Group hat alle Vorwürfe zurückgewiesen, sie als „haltlos“ bezeichnet und erklärt, sie werde „alle möglichen Rechtsmittel einlegen“.
„Die Anschuldigungen könnten erneut Fragen zu den Governance-Praktiken der Gruppe aufwerfen und ihrem Ruf schaden. Wir werden auf Anzeichen eines schwächeren Zugangs zu Finanzierungsmitteln oder Bedenken seitens bestehender Kreditgeber achten – was sich in der Senkung der Finanzierungsgrenzen, der Nichtverlängerung von Fazilitäten, oder deutlich höhere Kreditspannen“, sagte S&P Ratings in einer Mitteilung.
Nachdem die Nachricht von der Anklage bekannt wurde, sind die Aktien- und Anleihekurse aller Unternehmen der Adani-Gruppe stark gefallen.
Der Konzern hat einen abgeschlossenen Anleiheverkauf im Wert von 600 Millionen US-Dollar abgesagt.
Diese Anklage ist unabhängig von einem Bericht über Leerverkäufer im letzten Jahr, folgt jedoch diesem, der die Aktien- und Anleihenkurse in der gesamten Gruppe beeinträchtigte, obwohl sich diese anschließend erholt hatten. Die Gruppe hat die Vorwürfe zurückgewiesen und erklärt, sie seien unbegründet.
Aufgrund seiner großen Wachstumspläne benötigt der Konzern zusätzlich zu seiner regelmäßigen Refinanzierung regelmäßigen Zugang zu den Aktien- und Fremdkapitalmärkten.
„Wir glauben, dass sowohl inländische als auch einige internationale Banken und Rentenmarktinvestoren Adani-Unternehmen als Gruppe betrachten und Gruppengrenzen für ihr Engagement festlegen könnten. Dies kann sich auf die Finanzierung von bewerteten Unternehmen auswirken. Wir stellen fest, dass die bewerteten Unternehmen keine haben.“ sofortige und pauschale Fälligkeiten der Schulden“, sagte die Ratingagentur. „Wenn sich Vorwürfe illegaler Aktivitäten oder irreführender Aussagen als wahr erweisen, könnten wir die Unternehmensführung des Konzerns negativer beurteilen.“ Unabhängig davon sagte das Forschungsunternehmen CreditSights, dass die Refinanzierung des grünen Energiegeschäfts der Adani Group kurzfristig die größte Sorge darstelle. „Die Finanzierungskanäle werden in der gesamten Adani-Gruppe unweigerlich unter Druck geraten, und die Gläubiger werden ihr gruppenweites Engagement wahrscheinlich reduzieren oder begrenzen.“ Adani Green Energy Ltd bereitet sich am meisten Sorgen, „da es über die schwächsten Liquiditäts- und Kreditfundamentaldaten verfügt“, hieß es und verwies auf kurzfristige Schulden in Höhe von etwa 2 Milliarden US-Dollar, größtenteils in Form von Projektkrediten, bei der grünen Energiesparte des Konglomerats.
S&P Global Ratings korrigierte am Freitag die Kreditaussichten für mehrere Unternehmen der Adani-Gruppe auf negativ und verwies auf Bedenken hinsichtlich des Finanzierungszugangs und der Finanzierungskosten.
„Eine US-Anklage gegen drei Vorstandsvertreter eines nicht bewerteten Unternehmens der Adani-Gruppe könnte das Vertrauen der Anleger in andere Unternehmen der Adani-Gruppe beeinträchtigen (da der Gründer im Vorstand mehrerer Unternehmen innerhalb der Gruppe sitzt), wodurch möglicherweise ihr Zugang zu Finanzierung beeinträchtigt und ihre Finanzierungskosten erhöht werden.“ „, sagte S&P.
US-Staatsanwälte behaupten, dass Adani und andere an einem Bestechungsprogramm im Wert von 265 Millionen US-Dollar beteiligt waren, das gegen die Compliance-Richtlinie zur Bekämpfung von Bestechung verstieß, indem es gegenüber Anlegern einer Offshore-Anleihe falsche Angaben machte.
„Unserer Ansicht nach könnte dies weitere Fragen hinsichtlich des Managements und der Governance verschiedener Unternehmen der Adani-Gruppe aufwerfen. Die Anklage ist unabhängig von einem Bericht über Leerverkäufer, folgt jedoch diesem, der zu einer Untersuchung durch den indischen Obersten Gerichtshof und die indische Kapitalmarktaufsichtsbehörde führte.“ sagte S&P.
Aufgrund der potenziellen Auswirkungen auf die gesamte Adani-Gruppe habe S&P den Ausblick für Adani Electricity Mumbai Ltd (Adani Electricity) und Adani Ports and Special Economic Zone Ltd (Adani Ports) auf negativ revidiert. „Wir haben auch unsere ‚BBB-‘-Ratings für diese Unternehmen bestätigt.“ Das Projektfinanzierungsunternehmen Adani Green Energy Ltd Restricted Group 2 (AGEL RG2) ist eine Tochtergesellschaft von Adani Green Energy Limited (AGEL), dem Unternehmen, das mit den Vorwürfen in Verbindung steht.
„Obwohl es von der Muttergesellschaft abgegrenzt ist, haben wir den Ausblick für AGEL RG2 auf negativ korrigiert und unser ‚BB+‘-Emissionsrating bestätigt“, sagte die Ratingagentur. „Die negativen Aussichten dieser Unternehmen deuten darauf hin, dass unserer Ansicht nach ihre Cashflows erheblich beeinträchtigt werden könnten, wenn ihr Zugang zu Finanzierungsmitteln schwächer wird, ihre Finanzierungskosten deutlich steigen oder die Vorwürfe bewiesen werden, zusätzlich zu unserer Einschätzung ihrer Governance- und Geschäftsprofile.“ .” S&P sagte, es sei davon überzeugt, dass sich die Behauptungen, wenn sie bewiesen würden, im Laufe der Zeit auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens auswirken könnten.
„Dies könnte passieren, wenn die Beziehungen zu den Regierungsbehörden, die Konzessionen und Lizenzen vergeben, oder zu Abnehmern und Gegenparteien wie der Solar Energy Corp of India (SECI), staatlichen Vertriebsunternehmen und Joint-Venture-Partnern überprüft werden“, hieß es.
