Die Rallye nach der Wahl kam diese Woche zum Stillstand, als die Anleger ein besseres Gefühl dafür bekamen, wie eine zweite Amtszeit von Donald Trump aussehen könnte, und der gewählte Präsident mehrere Kandidaten für Spitzenpositionen innerhalb seiner Regierung bekannt gab. Bis zum Handelsschluss am Freitag lag der S & P 500 in dieser Woche um 2,08 % niedriger, während der Dow um 1,24 % fiel und der Nasdaq zum Wochenschluss um 3,15 % zurückging. Es ist jedoch erwähnenswert, dass alle drei Kurse in der Montagssitzung trotz eines Rückgangs in dieser Woche auf Niveaus über ihren Schlusskursen vom 4. November, dem Tag vor der Wahl, zusteuern. .SPX .DJI,.IXIC Berg 01.11.2024 S & P 500, Dow, Nasdaq seit 1. November Während die erste Hälfte der letzten Woche relativ verhalten verlief und die drei großen Benchmarks die Gewinne der Wahlwoche weitgehend konsolidierten, konsolidierte dies in der vergangenen Woche Am Donnerstag und Freitag kam es zu einem recht starken Ausverkauf der Aktien. Der Schuldige war der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell, der am Donnerstag sagte, dass „die Wirtschaft keine Signale aussendet, dass wir es eilig haben müssen, die Zinsen zu senken.“ Im Gegenzug stiegen die Marktchancen, dass die Zentralbanker die Zinssätze bei der Sitzung im nächsten Monat stabil halten, laut dem CME-FedWatch-Tool auf über 38 %. Die Fed startete ihren Zinssenkungszyklus mit einer massiven Senkung um 50 Basispunkte im September und folgte mit einer traditionellen Zinssenkung um 25 Basispunkte im November. Die Ironie, einen solchen Kommentar zu verkaufen, besteht darin, dass Powell einen solchen Kommentar nur dann abgeben kann, wenn es der Wirtschaft gut geht. Daher wird jede weitere Schwäche aufgrund von Zinsängsten wahrscheinlich zu kaufbaren Einbrüchen führen. Schließlich haben wir schon lange gesagt, dass uns ein Umfeld mit höheren Zinsen und einem gesunden wirtschaftlichen Umfeld lieber wäre als ein Umfeld mit niedrigeren Zinsen, das das Ergebnis einer Verschlechterung ist. In der Datenabteilung haben wir am Mittwochmorgen einen Inline-Verbraucherpreisindex für Oktober erhalten. Der Kernzinssatz, ohne die schwankenden Lebensmittel- und Energiepreise, stieg im Jahresvergleich um 3,3 %, was Powells Kommentar untermauert, dass es keine große Eile gibt, die Zinsen zu senken. Auch der Erzeugerpreisindexbericht für den letzten Monat, der am Donnerstag erschien, entsprach weitgehend den Erwartungen. Die am Freitagmorgen veröffentlichten Einzelhandelsumsätze im Oktober lagen leicht über den Erwartungen und deuteten auf einen monatlichen Anstieg von 0,4 % gegenüber einem erwarteten Anstieg von 0,3 % hin. Das ist sicherlich positiv, wenn man bedenkt, dass zwei Drittel der US-Wirtschaftsaktivität vom privaten Konsum bestimmt werden. Besser noch: Der September-Wert wurde nach oben revidiert, was einen monatlichen Anstieg von 0,8 % anzeigt, gegenüber dem zuvor gemeldeten monatlichen Anstieg von 0,4 %. Das bedeutet, dass der Anstieg im Oktober von einer noch größeren Basis ausging. Die Industrieproduktion und die Kapazitätsauslastung für Oktober wurden ebenfalls am Freitag veröffentlicht und entsprachen genau den Erwartungen. Unter den 11 S & P 500-Sektoren führten Kommunikationsdienstleistungen zum Aufwärtstrend, gefolgt von Nicht-Basiskonsumgütern und Finanzwerten. Dies waren die einzigen drei Sektoren, die diese Woche höher schlossen. Der Immobiliensektor hingegen sorgte für den Abwärtstrend, gefolgt von Technologie und Versorgungsunternehmen. Disney's meldete starke Gewinne und seine Aktie stieg in dieser Woche um mehr als 16 %. Disney scheint endlich die Voraussetzungen für nachhaltiges Wachstum in den kommenden Jahren geschaffen zu haben. Tatsächlich verzeichnete die Disney-Aktie seit den Ergebnissen am Donnerstagmorgen einen zweitägigen Höhenflug, wodurch sich ihre aktuelle Siegesserie auf neun Tage in Folge erhöht. Disney war unsere Aktie mit der besten Wertentwicklung der Woche. Unser anderer Club, der diese Woche Gewinne meldete, war Home Depot. Das Quartal am Dienstag zeigte, dass der Baumarkt weiterhin unter dem Gegenwind höherer Hypothekenzinsen leidet. Die Aktie blieb diese Woche trotz der Stärke des Nicht-Basiskonsumgütersektors unverändert. Trotz der geldpolitischen Lockerungskampagne der Fed folgten Hypotheken einem Anstieg der Anleiherenditen. In der kommenden Woche werden wir Gewinne von drei Club-Namen erhalten, darunter das mit Spannung erwartete Quartal von Nvidia und ein paar Updates zum Wohnungsmarkt. Gewinne Alle Gewinne dieser Woche finden am Mittwoch statt, beginnend mit TJX Companies, dem Off-Price-Einzelhändler hinter den Marken TJ Maxx, Marshalls und Home Goods. TJX YTD Mountain TJX Companies YTD Wir sind daran interessiert, die Meinung des TJX-Managements zur Lagerbestandslandschaft zu Beginn der Weihnachtszeit zu hören. Da die Inflation immer noch ein Problem darstellt, glauben wir weiterhin, dass sich TJX-eigene Standorte als bevorzugte Ziele für Urlaubskäufer auf der Suche nach einem Schnäppchen erweisen werden. Ob aus dem Stöbern jedoch Verkäufe werden, hängt von der Fähigkeit des Managements ab, qualitativ hochwertige Bestände zu beschaffen. Glücklicherweise hat sich das Team darin als besonders geschickt erwiesen, sodass wir uns keine allzu großen Sorgen machen. The Street erwartet für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen TJX-Umsatz von 13,95 Milliarden US-Dollar, einen Gewinn von 1,09 US-Dollar pro Aktie und einen Anstieg der Verkäufe im gleichen Geschäft um 3 % im Vergleich zum Vorjahr. Die TJX-Aktien beendeten den Freitag nur knapp unter ihrem Rekordschlusskurs vom 13. November von jeweils 121,13 US-Dollar. NVDA YTD Berg Nvidia YTD Was Nvidia betrifft, das nach der Schlussglocke am Mittwoch berichtet, liegt der Fokus weiterhin auf der Prognose. Die Aktien preisen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz- und Gewinnschlag ein. Angesichts der Äußerungen von CEO Jensen Huang über die „wahnsinnige“ Nachfrage nach den branchenführenden Chips des Unternehmens für künstliche Intelligenz dürfte dies keine Überraschung sein. Daher ist es der Ausblick des Managements, der darüber entscheidet, wie die Aktie reagiert. Nvidia wurde am Wahltag erneut zum wertvollsten US-Unternehmen. Die Aktie lag etwa 8 US-Dollar pro Aktie unter ihrem Rekordschluss vom 7. November. Zusätzlich zu den Ergebnissen und Prognosen erwarten wir, dass wir einige Fragen zu China hören werden, da wir nun offiziell wissen, dass Trump wieder in die Wirtschaft eintreten wird Im Januar kommt das Weiße Haus. Alle, auch das Nvidia-Management, befinden sich in einer Art abwartenden Haltung. Je mehr das Unternehmen jedoch tun kann, um das Risiko erhöhter Beschränkungen und/oder Spannungen in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zu quantifizieren, desto besser werden die Anleger bei der Modellierung möglicher Ergebnisse sein. Wir möchten auch von den Fortschritten erfahren, die beim Hochfahren der Produktion von Nvidias Blackwell-Chipplattform der nächsten Generation und bei der Erhöhung des Angebots erzielt wurden, um mit der enormen Nachfrage Schritt zu halten. The Street erwartet für Nvidia im dritten Quartal einen Umsatz von 33,1 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 75 Cent pro Aktie. PANW YTD Berg Palo Alto Networks YTD Wenn wir uns an Palo Alto Networks wenden, das ebenfalls am späten Mittwoch erscheint, geht es darum, was das Management im Hinblick auf die Cyber-Bedrohungsumgebung vor und nach der Wahl gesehen hat. Sie bleibt hoch und wird durch KI immer ausgefeilter. Die Wall Street geht davon aus, dass Palo Alto Networks im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz von 2,1 Milliarden US-Dollar, einen Gewinn von 1,48 US-Dollar pro Aktie und eine verbleibende Leistungsverpflichtung von 12,46 Milliarden US-Dollar erzielen wird. Die Aktien von Palo Alto Networks schlossen am Freitag einige Dollar unter ihrem Rekordschluss vom 13. November von jeweils 402,36 Dollar. Wirtschaft Im Hinblick auf die makroökonomischen Aktualisierungen wird es im Vergleich zu den letzten zwei Wochen, die voller wichtiger Inflations- und Beschäftigungsdaten waren, eine relativ leichte Woche. Allerdings werden wir einen Blick auf die Lage des Immobilienmarktes werfen, da am Dienstag die Baubeginne im Oktober und am Donnerstag die Verkäufe bestehender Häuser im Oktober bekannt gegeben werden. Beides ist wichtig, denn jede Ausweitung des Angebots auf dem Immobilienmarkt ist genau das, was wir brauchen, um den Anstieg der Immobilienpreise einzudämmen. Denken Sie daran, dass die Kosten für Unterkünfte, ein wichtiger Bestandteil des Verbraucherpreisindex, ein sehr schwieriges und großes Hindernis für die Fed waren, ihr Gesamtinflationsziel von 2 % zu erreichen. Die Zahl der Baubeginne ist wohl die wichtigere Zahl, da sie auf eine tatsächliche Zunahme der Wohnfläche hinweist, wohingegen Verkäufe bestehender Häuser auf ein größeres Angebot auf dem Markt hinweisen könnten. Wie dem auch sei, wir wollen Zuwächse sehen, da ein Wiederaufschwung bei der Immobilienbegründung für unsere Investitionsentscheidungen in mehreren Aktien von zentraler Bedeutung ist, darunter Home Depot und Stanley Black & Decker für die Werkzeuge, die für den Bau und die Renovierung von Häusern benötigt werden, sowie Best Buy für seine großen Aktien. Fahrkartenautomaten und Fernseher, um sie zu füllen. Laut FactSet wird erwartet, dass die Baubeginne im Oktober monatlich um 0,75 % zurückgehen, während die Verkäufe bestehender Häuser voraussichtlich eine saisonbereinigte Jahresrate von 3,88 Millionen erreichen werden, was eine leichte Steigerung gegenüber dem Tempo im September darstellt. Woche vor Dienstag, 19. November, 8:30 Uhr ET: Baubeginn Vor Börsenschluss: Walmart (WMT), XPeng (XPEV), Lowe's (LOW), Medtronic (MDT), Vipshop (VIPS), Viking Holdings (VIK) Nach der Glocke: La-Z-Boy (LZB) Mittwoch, 20. November Vor der Glocke: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Nio (NIO), Williams-Sonoma (WSM) Nach der Glocke: Nvidia (NVDA), Palo Alto Networks (PANW), Snowflake (SNOW) Donnerstag, 21. November 8:30 Uhr ET: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung 10 Uhr ET: Verkäufe bestehender Häuser Vor der Glocke: Baidu ( BIDU), PDD Holdings (PDD), Deere & Co (DE), BJ's Wholesale (BJ), Warner Music Group (WMG) Nach der Glocke: Gap (GAP), Intuit (INTU), Ross Stores (ROST), NetApp (NTAP) (Eine vollständige Liste der Aktien von Jim Cramer's Charitable Trust finden Sie hier) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie zuvor eine Handelsbenachrichtigung Jim macht einen Handel. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. ES WERDEN KEINE BESTIMMTEN ERGEBNISSE ODER GEWINNE GARANTIERT.
Händler arbeiten auf dem Parkett der New Yorker Börse bei der Eröffnungsglocke am 13. November 2024 in New York City.
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Die Rallye nach der Wahl kam diese Woche zum Stillstand, als die Anleger begannen, ein besseres Gefühl dafür zu bekommen, was für eine Sekunde Donald Trump Die Amtszeit könnte so aussehen, wenn der designierte Präsident mehrere Kandidaten für Spitzenpositionen innerhalb seiner Regierung bekannt gibt.
